tendencia y volatilidad del precio del cobre

More documents

Recommendations

Info

316 TENDENCIA Y VOLATILIDAD DEL PRECIO DEL COBRE tendencia, ésta se mantenga por un cierto período; lo mismo ocurre ante un alza en el precio. Este comportamiento ha inducido a algunos investigadores a suponer que las varianzas no son constantes y por lo tanto que existiría una cierta estratificación de la volatilidad. Una forma de enfrentar el problema antes mencionado es mediante la corrección del modelo de predicción que incluya heteroscedasti– cidad condicional en los errores. Esto es lo que hacen los modelos ARCH y GARCH que se presentan en el anexo I. Por ejemplo, los modelos ARCH típicamente asumen que existe una volatilidad de largo plazo dada por un parámetro ν con un peso superior a cero. La volatilidad corriente se asume que depende de las volatilidades pasadas usando un modelo típico de series de tiempo. Esto conduce a especificar el modelo de la siguiente forma: donde se puede definir σ y u por: Los pesos asignados a la ecuación anterior, es decir γ+Σα deben sumar la unidad. Este modelo queda convertido en un modelo ARCH(q) donde los parámetros α 0 y α i se pueden estimar usando un procedimiento de máxima verosimilitud. De la misma manera se puede especificar el GARCH como donde nuevamente la suma de los parámetros es uno. La especificación del modelo depende de la existencia de estacionariedad o raíz unitaria en la serie de tiempo. Para el caso de modelos de tendencia estacionaria el modelo estimado es de la forma: Log P t = a + b*time +ε t
ANDRÉS ULLOA 317 Con ε siguiendo el proceso ARMA definido anteriormente y con ⎥ ρ ⎥
Page 1 and 2: ANDRÉS ULLOA 291 TENDENCIA Y VOLAT
Page 3 and 4: ANDRÉS ULLOA 293 Posteriormente se
Page 5 and 6: ANDRÉS ULLOA 295 de estos commodit
Page 7 and 8: ANDRÉS ULLOA 297 Metales de Londre
Page 9 and 10: ANDRÉS ULLOA 299 agentes distingui
Page 11 and 12: ANDRÉS ULLOA 301 y Holt (1991), Ba
Page 13 and 14: ANDRÉS ULLOA 303 otra, una mayor e
Page 15 and 16: ANDRÉS ULLOA 305 En el caso de los
Page 17 and 18: ANDRÉS ULLOA 307 el logaritmo natu
Page 19 and 20: ANDRÉS ULLOA 309 esta situación c
Page 21 and 22: ANDRÉS ULLOA 311 Usando el método
Page 23 and 24: ANDRÉS ULLOA 313 Figura 2. Proceso
Page 25: ANDRÉS ULLOA 315 Este cambio en el
Page 29 and 30: ANDRÉS ULLOA 319 corresponde al pr
Page 31 and 32: ANDRÉS ULLOA 321 Si se toma una mu
Page 33 and 34: ANDRÉS ULLOA 323 Figura 6. Volatil
Page 35 and 36: ANDRÉS ULLOA 325 REFERENCIAS ADELM
Page 37 and 38: ANDRÉS ULLOA 327 FRIEDMAN M. (1953
Page 39 and 40: ANDRÉS ULLOA 329 ANEXO I VOLATILID
Page 41 and 42: ANDRÉS ULLOA 331 estacionaria sino
Page 43 and 44: 333 donde T B se refiere al tiempo
Page 45 and 46: 335 ANEXO II Optima extracción de
Page 47: 337 Este problema de control estoc

tendencia y volatilidad del precio del cobre

You also want an ePaper? Increase the reach of your titles

Delete template?

Save as template?