Outils ESG à l'intention des gestionnaires de fonds - CDC
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Outil n° 10<br />
Convention d'investissement<br />
La convention d'investissement doit contenir certaines<br />
dispositions dans le but <strong>de</strong> veiller <strong>à</strong> ce que chaque société<br />
en portefeuille s'engage pleinement <strong>à</strong> observer <strong>de</strong> bonnes<br />
pratiques <strong>ESG</strong> dans le cadre <strong>de</strong> ses activités. Tout gestionnaire<br />
<strong>de</strong> <strong>fonds</strong> <strong>de</strong> <strong>CDC</strong> est généralement tenu d'obtenir <strong><strong>de</strong>s</strong><br />
engagements écrits d'investissement <strong>de</strong> ses sociétés en<br />
portefeuille compatibles avec le co<strong>de</strong> d'investissement <strong>de</strong> <strong>CDC</strong><br />
lorsqu'il exerce un contrôle effectif ou une influence significative<br />
sur elles. 1 (Voir les sections 1.1 <strong>à</strong> 1.3 du co<strong>de</strong> d'investissement<br />
<strong>de</strong> <strong>CDC</strong>, p. 9 <strong>à</strong> 13.) Vous trouverez ci-après un modèle<br />
d'engagement d'investissement.<br />
[Date]<br />
[Fonds]<br />
[Adresse du <strong>fonds</strong>]<br />
<strong>Outils</strong> <strong>ESG</strong> <strong>de</strong> <strong>CDC</strong> <strong>à</strong> <strong>l'intention</strong> <strong><strong>de</strong>s</strong> <strong>gestionnaires</strong> <strong>de</strong> <strong>fonds</strong>, 2010<br />
[En-tête <strong>de</strong> la société en portefeuille]<br />
c o n V E n T i o n<br />
d'inVESTiSSEmEnT<br />
Si un gestionnaire <strong>de</strong> <strong>fonds</strong> propose une autre version, <strong>CDC</strong><br />
peut accepter cette autre version. Tel serait le cas concernant<br />
les <strong>fonds</strong> dans lesquels interviennent d'autres institutions<br />
financières <strong>de</strong> développement (DFI) en qualité d'investisseurs.<br />
En règle générale, <strong>CDC</strong> accepte les textes approuvés par<br />
d'autres DFI. Voir l'annexe 8 pour obtenir <strong><strong>de</strong>s</strong> éléments<br />
d'orientation sur les normes et les procédures d'autres DFI.<br />
Souscription d'actions par [<strong>fonds</strong>] – Engagement <strong>de</strong> [société en portefeuille] (« société ») <strong>à</strong> respecter [le co<strong>de</strong> d'investissement <strong>de</strong><br />
<strong>CDC</strong>] [le co<strong>de</strong> d'investissement du <strong>fonds</strong>] 2<br />
Mesdames, messieurs,<br />
Objet : accord <strong>de</strong> souscription d'actions <strong>de</strong> la société, consigné dans le contrat <strong>de</strong> souscription daté du [date].<br />
Nous sommes conscients que vous n'êtes tenu <strong>de</strong> compléter et financer la souscription d'actions que sous réserve <strong>de</strong> la délivrance<br />
d'un engagement <strong>de</strong> notre part concernant [le co<strong>de</strong> d'investissement <strong>de</strong> <strong>CDC</strong>] [le co<strong>de</strong> d'investissement du <strong>fonds</strong>].<br />
Partant, par la présente, nous nous engageons <strong>à</strong> tout moment et tant que [le <strong>fonds</strong>] reste un actionnaire <strong>de</strong> la société, <strong>à</strong> poursuivre nos<br />
activités conformément aux [sections 1 <strong>à</strong> 3 du co<strong>de</strong> d'investissement <strong>de</strong> <strong>CDC</strong>] [sections ____ du co<strong>de</strong> d'investissement du <strong>fonds</strong>] qui est<br />
joint <strong>à</strong> la présente lettre.<br />
Nous vous permettons également d'envoyer une copie <strong>de</strong> cet engagement <strong>à</strong> <strong>CDC</strong>.<br />
Cordialement,<br />
[Société en portefeuille]<br />
Par : __________________________<br />
Nom : ______________________<br />
Titre : _______________________<br />
[Co<strong>de</strong> d'investissement <strong>de</strong> <strong>CDC</strong> ou du <strong>fonds</strong>, selon le cas.]<br />
Pièces jointes<br />
1 Le gestionnaire <strong>de</strong> <strong>fonds</strong> est réputé exercer une influence significative sur une société en portefeuille lorsque les <strong>fonds</strong> qu'il y a investis (i) représentent une participation supérieure<br />
<strong>à</strong> 20 %, seuil <strong>à</strong> partir duquel l'on considère que l'investisseur peut participer aux politiques financières et opérationnelles <strong>de</strong> la société en portefeuille considérée (le critère<br />
d'influence significative est également rempli lorsque le pourcentage, bien que plus bas, donne lieu <strong>à</strong> la même participation) ; (ii) octroient au gestionnaire une représentation<br />
au sein du conseil d'administration lui permettant <strong>de</strong> participer aux orientations <strong><strong>de</strong>s</strong> politiques financières et opérationnelles <strong>de</strong> la société en portefeuille, ou (iii) donnent droit au<br />
gestionnaire d'influencer les décisions en matière <strong>de</strong> politique financière et opérationnelle <strong>de</strong> la société en portefeuille en vertu d'un pacte d'actionnaires ou d'un acte semblable.<br />
2 Les dispositions du co<strong>de</strong> d'investissement du <strong>fonds</strong> doivent être i<strong>de</strong>ntiques ou quasi-i<strong>de</strong>ntiques <strong>à</strong> celles du co<strong>de</strong> d'investissement <strong>de</strong> <strong>CDC</strong>.<br />
51 Rosencrantz & Co