1997-Rapport Annuel de Paribas - BNP Paribas

102
b) Instruments financiers à terme
Activité de Gestion de Total Total Total
en millions de francs transaction trésorerie 31.12.1997 31.12.1996 31.12.1995
Opérations fermes
Opérations sur marchés organisés :
• Contrats à terme (taux, change, actifs financiers) 1 841 966 197 662 2 039 628 1 676 684 545 998
Opérations de gré à gré :
• Accords de taux futurs 270 445 36 563 307 008 175 794 387 372
• Swaps de taux 5 832 677 604 967 6 437 644 4 625 151 3 869 110
• Swaps de change 503 324 42 490 545 814 466 099 417 883
• Autres 52 066 536 52 602 19 011 13 905
Opérations conditionnelles
Opérations sur marchés organisés :
• Achat, options de taux 211 406 – 211 406 257 784 481 499
• Vente, options de taux 368 685 – 368 685 109 971 102 768
• Achat, options de change 116 – 116 962 –
• Vente, options de change – – 0 1 365 –
• Achat, autres options 19 021 – 19 021 13 197 13 343
• Vente, autres options 19 773 – 19 773 14 583 16 308
Opérations de gré à gré :
• Achat, contrats de taux plafond et plancher 497 181 16 105 513 286 380 778 307 241
• Vente, contrats de taux plafond et plancher 638 168 860 639 028 530 467 448 497
• Achat, swaptions de taux 484 390 836 485 226 279 755 214 790
• Vente, swaptions de taux 556 053 – 556 053 357 445 220 314
• Achat, swaptions de devises 794 – 794 1 630 3 713
• Vente, swaptions de devises – – 0 268 1 378
• Achat, options de taux 38 684 775 39 459 48 109 24 050
• Vente, options de taux 63 445 833 64 278 45 557 24 274
• Achat, options de change 519 952 6 485 526 437 191 301 145 552
• Vente, options de change 543 866 6 706 550 572 201 268 163 366
• Achat, autres 149 603 39 149 642 101 464 58 768
• Vente, autres 124 192 – 124 192 99 134 64 200
Les montants ci-dessus ne reflètent que le seul volume
d'intervention du Groupe dans chacun des types d'intruments
distingués et ne donnent pas d'indications sur
les risques de marché qui y sont attachés, certains instruments
étant utilisés en couverture d'autres. Les sociétés
du Groupe contrôlent leurs risques de contrepartie,
de taux et de change sur ces instruments au moyen de
procédures internes limitant le montant des engagements
par type de contrepartie ainsi que le montant des
positions résiduelles de taux et de change.
Pour les opérations fermes et conditionnelles, les engagements
représentent l'addition des montants notionnels
d'achats et de ventes d'instruments (toutefois, pour
les swaps, seule la contrevaleur du montant prêté est
prise en compte). La rubrique “Autres” comprend les
instruments du type options sur matières premières et
métaux précieux et options sur indices boursiers et
actions.
Les opérations sur marchés organisés sont présentées
après compensation entre achats et ventes de contrats de
même nature et de même échéance.