1997-Rapport Annuel de Paribas - BNP Paribas

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Deux activités
interdépendantes
Paribas s’est toujours développée
en parallèle sur les marchés
primaire et secondaire.
L’émission d’actions ou de produits
liés (marché primaire) et
les transactions sur ces mêmes
produits (marché secondaire)
sont en effet deux activités interdépendantes.
Appuyées sur une
solide recherche sectorielle et
géographique, les équipes de
vente et de trading s’épaulent
mutuellement et travaillent en
symbiose. Sur le plan commercial,
la crédibilité et la notoriété
des unes renforcent celles des
autres. Le métier Actions
s’inscrit comme un complément
indispensable des autres
activités de la Banque,
en particulier du Conseil.
Présente de longue date sur ces
marchés, Paribas figure aujourd’hui
parmi les banques les plus
actives. Son essor date de l’explosion
des marchés financiers
au début des années 80, d’abord
à Londres puis à Paris. Paribas a
renforcé ses moyens d’intervention
grâce à l’acquisition du broker
londonien Quilter Goodison,
puis en France de la société de
A c t i o n s
Bourse Courcoux-Bouvet, et en
1997 du broker asiatique Asia
Equity. La politique de développement
repose prioritairement
sur la croissance interne, complétée
par l’acquisition de sociétés
ayant une position de force
dans un domaine spécifique.
Sur le marché primaire, Paribas
propose une gamme complète
de produits et services liés aux
émissions d’actions : origination,
s t ru c t u r a t i o n ,arrangement, syndication,
placement, etc., qu’il
s’agisse d’une augmentation de
capital, du reclassement de participations
(bought deals inclus),
d’une introduction en Bourse,
d’une émission d’obligations
c o n v e rtibles ou de warr a n t s .Sur
le marché secondaire, Paribas
oriente sa capacité de placement
vers la clientèle institutionnelle.
Les équipes de vente et de trading
bénéficient de l’appui
d’une recherche sophistiquée
et reconnue.
1997 : des parts
de marché accrues
Avec plus de 600 professionnels
opérant dans le monde entier,
Paribas dispose d’une force de
frappe efficace. Dans un marché
favorable où les volumes d’affaires
se sont maintenus à un
niveau élevé, la Banque a accru
ses parts de marché. En 1997,
les recettes progressent de plus
de 60 %. La crise asiatique a
entraîné un ralentissement des
volumes en fin d’année, mais
grâce à une politique de trading
prudente, elle a eu relativement
peu d’impact sur les performances.
Sur les marchés primaires, marqués
par la concentration de l’activité
auprès d’un nombre limité
de banques, Paribas augmente sa
p a rt de marché.
La Banque se classe au 8 e r a n g
des chefs de file pour les émissions
d’actions internationales,
au 3 e rang en Europe, et au
1 e r rang en France pour les émissions
d’actions françaises (s o u rc e
E u romoney Bondware) .
Sur les marchés secondaires,
les efforts entamés depuis
plusieurs années ont permis d’accroître
la pénétration de Paribas
auprès des grands clients institutionnels.
L’offre de produits a
été renforcée par l’acquisition
du broker Asia Equity.
Plusieurs opérations pre s t i g i e u s e s
ont valu à Paribas de figure r
p a rmi les grands chefs de file
dans le monde :
n° 1 pour les émissions
françaises ;
n° 2 pour les introductions
en Bourse internationales ;
n° 2 pour les investisseurs
internationaux ;
n° 5 pour les émissions
d’actions européennes ;
n° 8 pour les émissions
d’actions internationales.
(source Euromoney Bondware)
Des opérations
dans le monde entier
• Paribas a été coordinateur global
et chef de file institutionnel
pour l’ouverture du capital de
France Télécom. D’un montant
de 42 milliards de francs, l’opération
a généré la plus forte
demande institutionnelle pour
une offre d’actions européennes.
Les souscripteurs particuliers
ont atteint le nombre record
de 3,8 millions.