1997-Rapport Annuel de Paribas - BNP Paribas

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Une stratégie
de spécialisation
Depuis cinq ans, le Métier
Bancaire concentre ses efforts
sur les activités spécialisées où
il peut faire valoir ses capacités
de conseil et d’ingénierie pour
jouer un rôle majeur au niveau
mondial. C’est, aux yeux de
Paribas, la réponse adaptée
à un environnement devenu
hautement compétitif, où la
concurrence est attisée par la
banalisation progressive des
produits. Spécialisation et
qualité du service sont aussi un
moyen d’échapper à l’érosion
des marges. Innovation, imagination,
rapidité d’exécution,
fiabilité et offre sur mesure sont
ici les meilleurs atouts de
Paribas. Mesure du parcours
accompli, les recettes générées
par les financements structurés
à haute valeur ajoutée représentent
désormais plus des deux
tiers des recettes du métier,
contre un tiers il y a cinq ans.
Leur place devrait continuer à
croître dans les années à venir.
Ces financements dégagent des
marges élevées et permettent à
Paribas de tendre vers une rentabilité
des capitaux investis de
l’ordre de 15 %.
M é t i e r B a n c a i r e
Par ailleurs, ses activités généralistes
incitent le Métier Bancaire
à rester en état de veille sur les
besoins d’une clientèle essentiellement
composée de grandes et
moyennes entreprises. Elles
permettent d’établir et de
consolider des relations personnalisées
et fidèles, et d’identifier
des opportunités de développement.
En synergie avec les
autres métiers de la Banque,
notamment les activités de
marché, le conseil et la gestion
patrimoniale, Paribas propose
ainsi une gamme complète de
services. L’un de ses points forts
est la gestion sécurisée des flux
(traitement de chèques,
virements, effets...) par voie
électronique.
1997 : une année
de croissance
En 1997, les recettes se sont élevées
à 4,5 milliards de francs,
soit une progression de 10 % en
un an.
Pour la première fois, la part de
l’Europe est supérieure à celle
des États-Unis. La situation a été
re d ressée en Suisse et la re n t a b i l i t é
continue de progresser en
France. En Asie, la prudence
dont la Banque a fait preuve lui
vaut aujourd’hui d’être faiblement
exposée dans cette zone.
Celle-ci représente seulement
11 % des recettes.
Des pro c é d u res rigoureuses de
contrôle d’allocation des actifs
ont permis de maintenir le coût
du risque à un niveau extrêmement
faible : 0,20 % des encours.
Financement d’acquisitions
Les équipes de merchant banking
de Paribas comptent parmi les
acteurs majeurs dans ce domaine.
Grâce à sa forte présence internationale,
Paribas est en mesure
de servir ses clients partout dans
le monde.
Aux États-Unis, où Paribas
bénéficie d’une position de leader,
plus de 3 milliards de dollars
ont été levés dans le cadre
de financements d’acquisitions
ou de recapitalisations à fort
effet de levier. À titre d’exemple,
Paribas a structuré le financement
de la fusion de deux
grandes chaînes de restaurants
pour 300 millions de dollars et
l’acquisition d’une société leader
dans le secteur du matériel
électronique pour 325 millions
de dollars.
Avec 22 transactions réalisées en
1997, la croissance de cette activité
se poursuit en Europe, portée
par le développement du
marché. Paribas se classe dans le
trio de tête, au premier rang en
France, au second en Espagne et
en Italie. Dans ces trois pays,
Paribas est toujours arrangeur
ou co-arrangeur des opérations
de LBO les plus importantes. La
Banque a ainsi monté le financement
de l’acquisition de SEAT
en Italie – un LBO de 11 milliards
de francs, le plus important
à ce jour en Europe – et
organisé le refinancement de la
dette d’Eiffage en France.
Financement des médias
et télécommunications
L’expansion du secteur favorise
le dynamisme de la Banque.
Avec près d’une centaine de
transactions réalisées, dont près
d’un tiers comme arrangeur ou
co-arrangeur, Paribas se classe