RAPPORT ANNUEL 2008

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HISTORIQUE 1902 Création par Clarence DELACHAUX d’une société fournissant du matériel de lignes aériennes d’alimentation électrique pour les tramways, suivi du développement du procédé de soudure aluminothermique, puis de la fabrication de métaux purs et de ferro-alliages. 1917 Construction d’une usine de production à Gennevilliers pour faire face au développement de ces différentes activités ainsi que les aciers spéciaux. 1963 Organisation du groupe en branches : ferroviaire, conductique et produits spéciaux 1985 Introduction en bourse au second marché de DELACHAUX SA. BranCHe Ferroviaire 1988 Acquisition de la société française L’ALUMINOTHERMIQUE (devenue RAILTECH INTERNATIONAL) 1994 Acquisition de la société américaine MATWELD 1999 Acquisition de la société française STEDEF 2003 Acquisition majeure du groupe britannique PANDROL 2007 DELACHAUX S.A. prend part au nouveau record mondial de vitesse (574,8 km/h) à travers les systèmes de fixation PANDROL et les soudures aluminothermiques RAILTECH INTERNATIONAL 2008 Acquisition de la société suédoise ROSENQVIST, fabricant d’équipements pour l’installation mécanisée de fixations élastiques. BranCHe ConDuCtique (énergie, magnétisme, câblerie) 1975 Acquisition de la société américaine INSUL-8 (devenue CONDUCTIX-WAMPFLER USA) 1987 Acquisition de la société française CEFILAC 1993 Acquisition de la société italienne MEC (magnétisme) 1995 Acquisition de la société italienne COMES (devenue CONDUCTIX-WAMPFLER Italie) 2000 Acquisition de la société française ETS RAOUL LENOIR 2007 Acquisition majeure du groupe allemand WAMPFLER 2008 Adoption de la marque CONDUCTIX-WAMPFLER par l’ensemble de la division énergie. BranCHe proDuitS SpéCiauX (Métaux, Aciers Spéciaux, Systèmes d’Injection) 1997 Acquisition de la Fonderie TAMARIS 1998 Nouvelle usine de production de chrome à Marly-lez-Valenciennes (59) 2001 Acquisition des Fonderies NICOLAS 2008 Cession de l’activité INJECTION
RAPPORT DU CONSEIL D’ADMINISTRATION A L’ASSEMBLEE GEnErALE MiXtE DU 5 JUin 2009 rapport annuel 2008 Nous vous avons réunis en Assemblée Générale Mixte pour vous rendre compte, à titre ordinaire, de l’activité de notre société et des résultats de notre gestion durant l’exercice clos le 31 décembre 2008 et pour soumettre à votre approbation les comptes annuels dudit exercice et, à titre extraordinaire, vous proposer de vous prononcer sur un projet de modifications statutaire relative à la limite d’âge applicable pour l’exercice des fonctions de Président du Conseil d’Administration. Vos commissaires aux comptes vous donneront dans leur rapport toutes informations quant à la régularité des comptes qui vous sont présentés. De notre côté, nous sommes à votre disposition pour vous donner toutes précisions et tous renseignements complémentaires qui pourraient vous paraître utiles. Au présent rapport est annexé, conformément à l’article 148 du décret du 23 mars 1967, un tableau faisant apparaître les résultats financiers de la société au cours des cinq derniers exercices. Nous reprenons ci-après, successivement, les différentes informations telles que prévues par la réglementation. EVoLUtion DU GroUPE Les bons résultats enregistrés en 2008 et la progression de notre marge opérationnelle sont le reflet de la solidité du g r o u p e e t d e l a p e r t i n e n c e d e s a s t r a t é g i e d e c r o i s s a n c e organique ou externe dans des métiers à forte valeur ajoutée. n o t r e p o s i t i o n n e m e n t d e l e a d e r m o n d i a l s u r l ’e n s e m b l e d e nos activités : Ferroviaire 56 % du Groupe Conductique 31 % du Groupe Métaux 10 % du Groupe Est le reflet du dynamisme d’innovation dans des produits à f o r t e v a l e u r a j o u t é e e t d e l a q u a l i t é d e s é q u i p e s DELACHAUX. n o t r e p o r t e f e u i l l e d ’a c t i v i t é b i e n r é p a r t i p a r t y p e d ’i n d u s t r i e s e t d e m a r c h é s n o u s p e r m e t a u s s i d ’a t t é n u e r l a cyclicité des marchés. E n 2 0 0 8 , l e c h i f f r e d ’a f f a i r e s a p r o g r e s s é d e 1 9 , 6 % à 775,6 M€. A taux de change constant, le chiffre d’affaires s’élève à 810 M€ soit une progression de 24,9 %. S u r c e s p r i n c i p a u x m é t i e r s e n 2 0 0 8 , l e G r o u p e a e n r e g i s t r é u n e c r o i s s a n c e s o u t e n u e : • pour le Ferroviaire : +23,4 % à 433,2 M€ • p o u r l a C o n d u c t i q u e : + 1 0 , 1 % à 2 4 0 , 8 M € • et pour les Métaux : +38,3 % à 81,2 M€. Le résultat opérationnel courant de 101,3 M€ soit 13,1 % des ventes est en progression de 24,9 % sur 2007. Le Groupe a aussi poursuivi l’amélioration de sa rentabilité opérationnelle malgré une forte volatilité des prix des matières premières et des devises. Le résultat net du Groupe de 66,2 M€ est en hausse de 27,4 % sur 2007. L’endettement net du Groupe à fin 2008 est de 97,2 M€ pour des capitaux propres de 377,2 M€, soit un gearing de 25,8 %. Le ratio d’endettement net/EBITDA est de 0,87. L’ensemble de ces performances opérationnelles et financières du groupe est le résultat d’une stratégie claire et d’une gestion rigoureuse dans l’ensemble de nos métiers. nous sommes aujourd’hui confrontés pour deux de nos activités Conductique et Chrome à un changement brutal de nos conditions de marché en raison de la forte détérioration de la conjoncture économique mondiale. Anticipant une baisse d’activité en 2009, nous avons réagi immédiatement en adaptant notre production et nos structures. DELACHAUX au cours de ces dernières années s’est transformé en profondeur et dispose aujourd’hui d’atouts solides. Les fondamentaux à long terme de nos marchés restent intacts. notre Groupe est déterminé à continuer à investir pour l’avenir, à rester proche de ses clients, à accroître sa compétitivité, à fournir des solutions innovantes et à saisir les opportunités de croissance qui se présenteront. Si la visibilité reste difficile en ce début d’année, le groupe est convaincu que ses fondamentaux à long terme sont intacts et qu’il sortira plus fort de la crise. 9
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