RAPPORT ANNUEL 2008

Taux de change $ / euro Evolution de l’euro par rapport au dollar US Impact sur le C.A. 12/2008 Impact sur le R.O.C. 12/2008
1,25 $ contre 1 € -15% 3,7% 5,8%
1,32 $ contre 1 € -10% 2,3% 3,6%
1,40 $ contre 1 € -5% 1,1% 1,7%
1,47 $ contre 1 € (1) 0% 0% 0%
1,54 $ contre 1 € 5% -1,0% -1,6%
1,62 $ contre 1 € 10% -1,9% -3,0%
1,69 $ contre 1 € 15% -2,7% -4,3%
(1) Taux moyen de conversion de l’exercice 2008
Taux de change £ / € Evolution de l’Euro par rapport à la livre sterling Impact sur le C.A. 12/2008 Impact sur le R.O.C. 12/2008
0,68 £ contre 1 € -15% 2,7% 3,5%
0,72 £ contre 1 € -10% 1,7% 2,2%
0,76 £ contre 1 € -5% 0,8% 1,0%
0,80 £ contre 1 € (1) 0% 0% 0%
0,84 £ contre 1 € 5% -0,7% -0,9%
0,88 £ contre 1 € 10% -1,4% -1,8%
0,92 £ contre 1 € 15% -2,0% -2,6%
(1) Taux moyen de conversion de l’exercice 2008
Risque de taux
Echéancier des actifs et des passifs financiers au 31 décembre 2008 :
(En milliers d’euros) Jour le Jour à 1 an 1 an à 5 ans Au delà Total
Passifs financiers (47 277) (53 227) (81 620) (182 124)
Actifs financiers 59 751 275 60 026
Position nette avant gestion 12 474 (53 227) ( 81 345) (122 098)
Hors bilan
Position nette après gestion 12 474 (53 227) ( 81 345) (122 098)
Les passifs financiers sont constitués des emprunts et
dettes financières pour 182 124k€.
Les actifs financiers sont constitués des équivalents
de trésorerie (OPC VM classés dans la catégorie
« monétaire ») à hauteur de 59 751 k€ et des titres de
participation non consolidés hors SOGREPAR à hauteur
de 275 k€.
Analyse de sensibilité de l’évolution des taux :
En raison de la volatilité des taux d’intérêts, le Groupe
peut ne pas être en mesure de gérer de manière efficace
les risques liés à leurs fluctuations. Dès lors, les entités
du Groupe ne peuvent garantir que ces fluctuations
n’auront pas de conséquences négatives sur le coût de
l’endettement financier brut.
A titre indicatif, sur la base des taux d’intérêts moyens,
sur la période 2008, les impacts d’une variation de
1 point de ces taux sur le coût de l’endettement
financier brut consolidé de l’exercice 2008, hors
couverture des instruments financiers, ressortiraient à
un montant total de 943k€.