NPCA 1000, Audit d'instruments financiers – Considérations ...

Modèles
47. Des modèles peuvent servir pour évaluer des instruments financiers lorsqu’un cours ne
peut être observé directement sur le marché. Il peut s’agir de modèles simples comme les
méthodes d’évaluation des obligations couramment utilisées ou d’outils logiciels
complexes et conçus précisément pour évaluer les instruments financiers à l’aide de
données d’entrée de niveau 3. De nombreux modèles sont fondés sur les calculs des flux
de trésorerie actualisés.
48. Les modèles impliquent une méthode, des hypothèses et des données. La méthode décrit
les règles ou principes qui régissent les relations entre les variables dans l’évaluation. Les
hypothèses comprennent des estimations de variables incertaines utilisées dans le modèle.
Les données peuvent comprendre des informations réelles ou hypothétiques au sujet de
l’instrument financier, ou d’autres données d’entrée concernant l’instrument financier.
49. Selon les circonstances, l’entité peut examiner un certain nombre de questions lorsqu’elle
établit ou valide un modèle d’évaluation d’un instrument financier, dont les suivantes :
Le modèle a-t-il été validé avant utilisation, et le passe-t-on en revue
périodiquement pour vérifier qu’il est toujours adapté à son objectif? Le processus
de validation de l’entité peut notamment comprendre une évaluation :
— de la rigueur théorique et mathématique du modèle, y compris le caractère
approprié de ses paramètres et sensibilités;
— de l’exhaustivité des données d’entrée introduites dans le modèle et de leur
cohérence avec les pratiques du marché, ainsi que de la disponibilité de données
d’entrée appropriées à utiliser dans le modèle.
Existe-t-il des politiques et procédures appropriées de contrôle des changements et
des contrôles de sécurité appropriés sur le modèle?
Le modèle est-il modifié ou ajusté de façon appropriée et rapidement pour tenir
compte de l’évolution des conditions du marché?
Le modèle est-il régulièrement calibré, passé en revue et testé par une fonction
indépendante et objective chargée d’en vérifier la validité? Cela permet d’assurer
que les données de sortie du modèle donnent une image fidèle de la valeur que les
intervenants du marché attribueraient à l’instrument financier.
Le modèle permet-il d’utiliser au maximum les données d’entrée observables
pertinentes et au minimum les données d’entrée non observables?
Des corrections sont-elles apportées aux données de sortie du modèle pour refléter
les hypothèses que des intervenants du marché retiendraient dans des circonstances
semblables?
Le modèle fait-il l’objet d’une documentation adéquate, en ce qui concerne
notamment les applications et limitations prévues ainsi que les paramètres clés, les
données requises, les résultats des analyses de validation effectuées et les
ajustements apportés aux données de sortie du modèle?
Exemple d’un instrument financier courant
50. On trouvera ci-après une description de l’application possible des modèles à l’évaluation
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