NPCA 1000, Audit d'instruments financiers – Considérations ...

115. Comme on l’explique à la Section I, pour faire une estimation de la juste valeur des
instruments financiers, la direction peut :
utiliser des informations provenant de sources de prix tiers;
recueillir des données pour établir sa propre estimation à l'aide de diverses
techniques, y compris des modèles;
charger un expert de procéder à une estimation.
La direction utilise souvent une combinaison de ces moyens. Par exemple, elle peut avoir
son propre processus de détermination des prix mais recourir à des sources de prix tiers
pour corroborer ses propres valeurs.
Facteurs à considérer pour l’audit lorsque la direction a recours à une source de prix tiers
116. Il arrive que la direction ait recours à une source de prix tiers, par exemple un service de
fixation des prix ou un courtier, pour l’évaluation des instruments financiers de l’entité.
La compréhension de la façon dont la direction utilise l’information et du fonctionnement
du service de fixation des prix peut aider l’auditeur à déterminer la nature et l’étendue des
procédures d’audit nécessaires.
117. Les éléments suivants peuvent être pertinents lorsque la direction a recours à une source
de prix tiers :
• Le type de source de prix tiers – Certaines sources de prix tiers donnent davantage
d’informations au sujet de leur processus. Par exemple, les services de fixation des
prix fournissent souvent des informations sur la méthode, les hypothèses et les
données qui ont servi à l’évaluation des instruments financiers au niveau de la
catégorie d’actifs. À l’inverse, les courtiers fournissent peu d'informations, voire
aucune, au sujet des données d’entrée et des hypothèses utilisées pour établir un
cours.
• La nature des données d’entrée utilisées et la complexité de la technique
d’évaluation – La fiabilité des prix provenant de sources de prix tiers varie selon le
caractère observable des données d’entrée (et donc le niveau des données d’entrée
dans la hiérarchie des justes valeurs) et la complexité de la méthode utilisée pour
évaluer des titres ou catégories d’actifs précis. Par exemple, le cours d’un placement
en titres de capitaux propres négociés activement sur un marché liquide est plus
fiable que le cours d’une obligation d’entreprise négociée sur un marché liquide qui
n’a pas fait l’objet de négociations à la date d’évaluation, et ce dernier cours est par
ailleurs lui-même plus fiable que le cours d’un titre adossé à des actifs évalué à
l’aide d’un modèle de flux de trésorerie actualisés.
• La réputation et l’expérience de la source de prix tiers – Par exemple, une source de
prix tiers peut avoir l’expérience d’un certain type d’instrument financier et être
reconnue à ce titre, mais ne pas avoir la même expérience à l’égard d’autres types
d’instruments financiers. L’expérience que possède l’auditeur de la source de prix
tiers peut s’avérer également pertinente dans les circonstances.
• L’objectivité de la source de prix tiers – Par exemple, si un prix obtenu par la
direction provient d’une contrepartie comme le courtier qui a vendu l’instrument
financier à l’entité, ou d’une entité qui entretient une relation étroite avec l’entité
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