CAPITOLO III - IL BILANCIO D'ESERCIZIO - Meccanicamente

Inoltre, considerando il ciclo tipico dell’attività d’impresa illustrato nel par.2.2, e tenuto conto
che gli investimenti realizzati con i finanziamenti sono destinati a trasformarsi in forma liquida per
remunerare tutti i fattori produttivi, compresa anche l’attività dell’imprenditore, possiamo
rappresentare quanto sopra detto con lo schema di Figura III.22.
Nella figura si evidenzia la cassa come il fulcro dell’attività aziendale. Inoltre, si può osservare
come la cassa sia influenzata, oltre che dall'attività tipica dell’impresa (investimenti, produzione,
vendita), anche dai finanziamenti interni (capitale proprio) ed esterni (capitale di credito) che
generano entrate. Le uscite, a loro volta, sono causate anche dal rimborso del capitale di credito,
dalla remunerazione del capitale proprio e di credito, nonché dalla remunerazione del fattore
produttivo Stato o pubblica amministrazione sotto forma di imposte. Ricordiamo che la dottrina
economica individua lo Stato come fattore produttivo indiretto. In altri termini le infrastrutture (beni
e servizi) messi a disposizione dallo Stato danno la possibilità di utilizzare concretamente i fattori
diretti della produzione generalmente individuati nella terra o risorse naturali, lavoro e capitale. Vi
è, comunque, una tendenza in atto a considerare, in senso lato, altri elementi nella classe «fattori
produttivi», quali il coordinamento dell’imprenditore, il rischio d’impresa, ecc.
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USCITE
USCITE
CAPITALE PROPRIO
FINANZIAMENTI INTERNI
CAPITALE DI CREDITO
FINANZIAMENTI ESTERNI
REMUNERAZ. CAPITALE DI CREDITO
REMUNERAZIONE CAPITALE PROPRIO
IMPOSTE
USCITE
CASSA
Prodotti finiti.
merci e servizi
Fig.III.22
Inoltre, rileviamo che, per semplicità, il grafico è limitato agli aspetti che coinvolgono entrate e
uscite, mentre non è evidenziata l’ipotesi di apporti in natura (finanziamenti interni) e di dilazione
di pagamento conseguenti ad acquisizione di fattori produttivi (finanziamenti esterni), in quanto non
generano entrate in cassa: nella rappresentazione grafica essi risulterebbero collegati direttamente
con gli investimenti.
3.12 Ciclo economico e ciclo monetario
ENTRATE
NUOVI INVESTIMENTI
IMPIANTI, MATERIE, LAVORO ...
USCITE
ENTRATE
PRODUZIONE
ENTRATE
CREDITI
In relazione all'aspetto economico e finanziario è necessario definire il concetto di ciclo
economico e di ciclo monetario. Infatti, abbiamo visto che l’aspetto economico riguarda la
manifestazione di costi e di ricavi, mentre l’aspetto monetario inerisce alle entrate e alle uscite.
Abbiamo rilevato anche che l’equilibrio economico si ha quando (R > C), nel medio-lungo periodo,
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