'Als je eenmaal in een negatieve context wordt geplaatst, dan wordt ...

De keerzijde van facto
NOAB
Activa 42
Kredietaanvragen staan zwaar onder druk, zo blijkt uit de MKB Financieringsmonitor van het EIM.
Nog maar één op de twee financieringsaanvragen wordt gehonoreerd. Tegelijkertijd promoten
banken factoring, constateert de Belgische oud-bankier en financieringsexpert Paul van Dessel.
“Factoring past perfect in de trend naar meer waarborgen en betere garanties.” Hij waarschuwt
voor de negatieve hefboom.
Door: Hans Pieters
Van Dessel noemt drie factoren als oorzaak van het haperen
van de kredietkraan. Ten eerste de financiële crisis,
waardoor de banken zelf onvoldoende liquiditeiten hebben,
met parallel hieraan de economische dip, waarbij
banken van nature weigerachtig zijn. Maar als belangrijkste
oorzaak ziet hij de invoering van Basel II in 2006.
“Banken kijken anders naar het risico. Als ondernemer
moet je je zaken anders en beter voor elkaar hebben. De
ratingsystemen zijn allesbepalend.” Door het ratingsysteem
is kredietverlening
in een
‘Krediet is een hefboom
in tijden dat het goed
gaat, maar werkt ook
omgekeerd’
model gegoten,
waardoor er veel
minder ruimte is
voor een subjectieve
beoordeling.
De MKB Financieringsmonitor
bevestigt dit beeld.
Kredietverstrekking hangt direct samen met de solvabiliteit:
een procentpunt hogere solvabiliteit leidt tot 2,7
procentpunt hogere verkrijgbaarheid van financiering.
“Voordien kon je van een minder goed dossier nog een
goed dossier maken, omdat je een fundamenteel geloof
had in het management.”
Van Dessel vindt het een goede zaak dat banken kritischer
zijn naar de risico’s. “Slechte cijfers hebben geen
kans meer. Er waren in het verleden cowboypraktijken.
Je moet met een plan komen, prognoses kunnen voorleggen.
De bank wil echt weten ‘waarvoor gaat u ons
geld gebruiken?’.” Met zijn boek Krediet voor ondernemers
(Lannoo, 2010) wil hij het MKB handvatten bieden voor
een succesvolle kredietaanvraag.
Risicocoëfficiënt
Kredietverlening staat onder druk, factoring is booming.
Het past in de trend naar meer waarborgen en betere
garanties, meent Van Dessel. “De populariteit heeft in
de eerste plaats een ‘bankeigen’ element. Banken zijn
factoring zuiver uit eigenbelang gaan promoten. Puur
een risicoweging.” Voor een krediet van € 100 is er een
formule die wordt gehanteerd om de risicocomponent
te berekenen. Hoe hoger dat risico, des te meer kapitaal
de bank opzij moet zetten. “Factoring heeft een positief
effect op dat risicocoëfficiënt omdat je als bank rechtstreeks
op de vordering zit. Daarnaast heb je natuurlijk
het economische klimaat en de verslechtering van de cijfers
in het algemeen, waardoor het krediet van bedrijven
op de helling komt te staan. Factoring was voor die situaties
een mooie reddingsboei: als bank verschuif je het
primaire risico van de kredietnemer naar de debiteuren.”
Een slechte kredietnemer met goede debiteuren zal geen
factoring krijgen, aldus Van Dessel. “Maar een grijze kredietnemer
met goede debiteuren kan toch nog over zijn
financiering beschikken, omdat de kwaliteit van de debiteuren
in orde is,” stelt hij. “Factoring is voor die categorie
bedrijven een uitkomst. Dat verklaart de explosieve
groei van de financieringsvorm.”
Bevoorschotting
Factoring is een vorm van werkkapitaalfinanciering.
De ondernemer beschikt direct over (een deel van)
het geld dat bij debiteuren uitstaat. “Gemiddeld ligt de
bevoorschotting van banken van elke € 100 aan facturen
die uitstaat tussen de vijftig en zestig procent. Om
te beginnen heb je het bevoorschottingspercentage op
zich; 75% van het factuurbedrag is al extreem hoog.