Ett bra resultat trots finansiell oro - Första AP-fonden

Verksamhet och resultat 2007 – Förvaltningsberättelse4 procent av fondens tillgångar, främst onoteradeaktier, fanns inga marknadsnoteringar atttillgå vid årets slut. För dessa användes iställetandra vedertagna principer för att uppskattaett för tidpunkten verkligt värde.Av de realiserade och orealiserade värdeändringarna,exklusive valutaeffekt, hänfördesig 727 mkr (-1 399) till räntebärande värdepapperoch 3 109 mkr (18 562) till aktier.Nettoresultatet för noterade aktier ärbelastat med förvaltningskostnad i form avprestationsbaserad avgift för extern förvaltningom 28 mkr (21). Denna kostnad påverkar nettoresultatetdirekt i enlighet med för fondengällande redovisningsprinciper.Nettoresultatet för onoterade aktier uppgicktill totalt 493 mkr (986). Av dessa utgör464 mkr (730) orealiserade värdeförändringar.Placeringar i derivat gav upphov till -388mkr (363 ) i realiserade och orealiseradevärdeändringar. Nettot av den realiserade ochden orealiserade valutaeffekten, ett resultatav fondens beslut att ha en valutaexponering,uppgick till -338 mkr (-3 634).Räntenettot uppgick för helåret 2007 till2 914 mkr (1 588). I räntenettot ingår ävenintäkten från fondens värdepappersutlåning.Denna uppgick för helåret 2007 till 81 mkr(50).Rörelsens intäkter belastades dessutom medprovisionskostnader avseende externa fastaförvaltararvoden samt depåbankskostnader.Dessa kostnader uppgick under 2007 till 153mkr (132).Rörelsens kostnaderRörelsens kostnader uppgick till 164 mkr(153). Mätt i förhållande till placeringarnasgenomsnittliga värde motsvarar detta en kostnadsnivåpå 0,08 procent (0,08). Om hänsynäven tas till provisionskostnader uppgår fondenskostnadsnivå till 0,15 procent (0,15).Fondkapitalets utvecklingFondkapital, mkrIngående fondkapital 207 105Nettobetalningarpensioner från FK 1) 1 191Administrationsersättningtill FK -200Överföring frånavvecklingsfonder 1) 1 028Periodens resultat 9 667Utgående fondkapital 218 7911) För detaljer se not 15Rörelsens kostnaderMkr12010080604020020032004Personalkostnader2005Övriga admin. kostnader20062007Fondkapitalutveckling(inklusive ett nettoflöde till fonden 2001–2007på 20,3 mdkr)Mdkr250200150100500Resultat och nettoflödeMdkr3020100-10-2001-01-0101-12-31RäntebärandeAlternativa investeringarAktier20012002ResultatNettoflöde200302-12-3103-12-3104-12-3105-12-3106-12-3107-12-312004200520062007Första AP-fonden 2007 – Årsredovisning – 31