teoretisk og empirisk teoretisk og empirisk undersøgelse af ...

More documents

Recommendations

Info

[17] Penman, S. (2004). Financial Statement Analysis and Security Valuation 2nd Edition, McGraw- Hill. [18] Shroff, P. & Nekrasov, A. (2006). Fundamentals-Based Risk Measurement in Valuation. [19] Wachter, J.A. (2006). A Consumption-based Model of The Term Structure of Interest Rates, Journal of Financial Economics 79, 365-399. Databaser. Datastream (gennem Århus Universitet) Compustat (gennem Århus Universitet) The Federal Reserve Bank of St. Louis (http://research.stlouisfed.org/) Andet. Noter fra faget Empirical Finance (2006). IF-nyt 2004, Institut for Finansiering, CBS. Nationalbanken, 1. kvartalsoversigt, 2003. 83
Page 1 and 2:
TEORETISK TEORETISK TEORETISK OG OG
Page 3 and 4:
6.2.3 Risikojustering i Christensen
Page 5 and 6:
2 Indledning Værdifastsættelse af
Page 7 and 8:
3 Asset Pricing teori I denne sekti
Page 9 and 10:
En arbitrage kan defineres som en p
Page 11 and 12:
ei = D ′ ¯zi + ¯ci. • En pers
Page 13 and 14:
eventpriser. Ikke desto mindre er a
Page 15 and 16:
Er markedet ikke komplet, er det de
Page 17 and 18:
Corollary 3 Der er ingen arbitrage
Page 19 and 20:
hvor wo (x) er en partnerskabs nytt
Page 21 and 22:
Investorerne er bekendte med sætte
Page 23 and 24:
Investorernes nytte af en given for
Page 25 and 26:
pτt (yτ | yt) u ′ it (cit (yt))
Page 27 and 28:
qτt (yt) ≡ pτt (yτ | yt) β f
Page 29 and 30:
faktoranalyse. Denne model har et s
Page 31 and 32:
4 Residual Indkomst modellen Formå
Page 33 and 34: 5 Modeller for risikojustering I de
Page 35 and 36: vj = E [dj] Rf + E R M − R f β
Page 37 and 38: afkastet på nettoaktiver (Return o
Page 39 and 40: accτ = xτ/I ¯ρ = ρ 0/I er henh
Page 41 and 42: V ar [raccτt | yt] = σ 2 a medens
Page 43 and 44: Som der redegøres for i følgende
Page 45 and 46: hvor der antages en flad, ikke-stok
Page 47 and 48: eneste faktor, ifølge CAPM, der ha
Page 49 and 50: 6 Empiri Opbygningen af det empiris
Page 51 and 52: Renten, der benyttes som afkastkrav
Page 53 and 54: E(r) 0,160 0,140 0,120 0,100 0,080
Page 55 and 56: På baggrund af estimaterne fra de
Page 57 and 58: acc-serien konstrueres ud fra genne
Page 59 and 60: analyse konkluderer, at størrelse
Page 61 and 62: I figur 10 er vist de gennemsnitlig
Page 63 and 64: Absolutte værdifastsættelsesfejl
Page 65 and 66: Selvom positive risikojusteringer s
Page 67 and 68: 7 Udvidelse til Christensen & Felth
Page 69 and 70: Definér nu det log-aggregerede for
Page 71 and 72: 8 Konklusion Ved evalueringen af mo
Page 73 and 74: Notation xt Kt Det aggregerede forb
Page 75 and 76: 9.1.6 A6. Betingelser på HARA nytt
Page 77 and 78: 9.1.10 A10. Christensen & Feltham m
Page 79 and 80: vt+1 = bvt + xt+1 − xt+1kt+1 ⇔
Page 81 and 82: 9.2.3 B3. Fittede og faktiske racc-
Page 83: 10 Referencer Bøger og artikler. L
show all

teoretisk og empirisk teoretisk og empirisk undersøgelse af ...

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?