Beretning og Regnskab 1999 / 2000 - Carlsberg Group

62 Regnskabsberetning
ser vedrørende emballage, 1.142 mio. kr., samt til
udskudt skat, 924 mio. kr. I alt er disse poster
således steget med 679 mio. kr., hvilket især er en
følge af ændringen i ejerandele i selskaberne i
Malaysia og Polen samt af købet af Feldschlösschen
Getränke Holding AG i Schweiz.
Andre hensættelser udgør 699 mio. kr. pr. 31.
december 2000 mod 1.589 mio. kr. sidste år. Der
har i årets løb været en tilgang i denne post på
417 mio. kr. og en afgang på 1.307 mio. kr., heraf
tilbageførsel af hensættelser på 252 mio. kr.
Tilgangen af andre hensættelser i året, 417
mio. kr., vedrører fratrædelsesgodtgørelser i forbindelse
med omstrukturering samt hensættelse
til nedlukning af distributionsselskabet i Sverige.
Endvidere indgår der i forbindelse med købet af
Feldschlösschen Getränke Holding AG hensættelser
på 107 mio. kr. til en række besluttede omstruktureringsprojekter.
Årets forbrug af hensættelser vedrører en række
projekter i forbindelse med omstrukturering,
opdelingen af Carlsbergs organisation m.v. samt
omkostninger i forbindelse med effektivisering af
distributionsområdet, i alt 168 mio. kr.
Herudover er der forbrugt hensættelser på
142 mio. kr. i CCNB-regi. Beløbet omfatter fratrædelsesgodtgørelser,
udgifter vedrørende tekniske
anlæg samt øvrige udgifter til fuldførelse af restruktureringsprojektet.
Endvidere er der anvendt 52
mio. kr. til IT-systemer.
I Carlsberg-Tetley er der anvendt 259 mio. kr.,
der fortrinsvis vedrører udskiftning af outsourcingleverandør
på IT-siden, 95 mio. kr., samt fratrædelsesgodtgørelser.
Anvendelsen af de i tidligere år hensatte beløb
vedrørende CCNB har fulgt de forud lagte planer.
Det drejer sig om forbrug af den pr. 1. oktober
1997 etablerede hensættelse til dækning af indkøringsomkostninger
og strukturændringer i koncernens
opstartfase. Der er i 1999/00 anvendt
285 mio. kr. efter skat (1998/99: 420 mio. kr.) til
disse formål inden for såvel produktion som salg
og distribution samt administration. Den resterende
del af denne hensættelse udgør 255 mio. kr.
efter skat.
Carlsberg modtog i 1995/96 en kompensation
fra den tidligere partner i Carlsberg-Tetley, Allied
Domecq, dækkende fremtidige merudgifter vedrørende
nye leveringsaftaler og pensionsforhold.
Andelen af denne kompensation, som vedrører
1999/00, er indtægtsført i resultatopgørelsen
med 69 mio. kr. efter skat (1998/99: 141 mio. kr.).
Resterende forbrug af hensættelser på i alt 80
mio. kr. relaterer sig til de i tidligere år igangsatte
omstruktureringer i Royal Scandinavia.
Pengestrømsopgørelse
Pengestrømsopgørelsen giver et samlet overblik
over, hvorledes pengestrømmene i årets løb er
fremkommet og anvendt.
Pengestrømmen fra Gruppens drift inklusive
finansielle poster, men før ændring i driftskapital,
udgør 3,9 mia. kr. mod 2,7 mia. kr. sidste år. Den
samlede pengestrøm fra driften udgjorde 3,2 mia.
kr. mod 1,8 mia. kr. sidste år, hvilket er en væsentlig
forbedring.
Gruppen har solgt værdipapirer, som netto har
bidraget positivt med 0,7 mia. kr.
Til anskaffelse af materielle anlægsaktiver er
anvendt 2,8 mia. kr. og 4,3 mia. kr. er netto anvendt
til køb af virksomheder o.l., medens øget
pengebinding i driftskapital har udgjort 0,6 mia. kr.
På hensættelser og særlige poster netto er i
årets løb anvendt 0,9 mia. kr.
Frit cash flow udgjorde –3,8 mia. kr. mod –0,7
mia. kr. sidste år. Bidraget fra driften er væsentligt
forbedret i forhold til sidste år, og de store investeringer
er således årsagen til den negative værdi.
Tages hensyn til Gruppens gældsforøgelse
fremkommer i alt en negativ pengestrøm på 0,2
mia. kr. for regnskabsåret.
Totalt har Gruppen pr. 31. december 2000
likvide beholdninger på 1,7 mia. kr.
Likviditet og netto rentebærende gæld
Likviditetsberedskabet, som er sammensat af
likvide beholdninger og børsnoterede værdipapirer,
udgør pr. 31. december 2000 2,9 mia. kr.
(1998/99: 3,2 mia. kr.) opgjort efter de officielle
børskurser. Hertil kan lægges uudnyttede
bekræftede kreditfaciliteter i størrelsesordenen
3,4 mia. kr. (1998/99: 3,0 mia. kr.). Heraf er 0,8
mia. kr. (1998/99: 1,4 mia. kr.) af beredskabet
danske obligationer med en gennemsnitlig
varighed på omkring 1,4 år (1998/99: 1,7 år).
Den netto rentebærende gæld udgjorde 10,3