Leistungsbilanz 2009 - Leistungsbilanzportal
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Fondsentwicklungen 1 2 3 4 5<br />
Turbinentyp CFM56-5A3 CFM56-5C4 CFM56-3B2 CFM56-3B2 PW4060<br />
Seriennummer 731754 741512 721371 724256 727539<br />
Kaufpreis in Tsd. USD 6.000 5.800 2 2.290 2.600 6.200<br />
Verkäufer<br />
Royal Aero<br />
Services GmbH<br />
Engine Lease<br />
Finance<br />
Apollo Aviation Royal Aero<br />
Services GmbH<br />
Royal Aero<br />
Services GmbH<br />
Leasingnehmer<br />
Lufthansa Lufthansa Batavia Air Batavia Air Batavia Air<br />
Technik AG Technik AG<br />
Beginn Leasingverhältnis 22.07.<strong>2009</strong> 05.11.<strong>2009</strong> 29.09.2008 01.11.2008 30.12.2008<br />
Laufzeit Bis 31.03.2010 Bis 31.03.<strong>2009</strong> Bis auf Weiteres Bis auf Weiteres 72 3 Monate<br />
vermietet vermietet<br />
Leasingrate/Monate in Tsd. USD 60 1 69 45 45 62<br />
Leasingrate in % des Kaufpreises 1,0 1,53 1,97 1,73 1,01<br />
1<br />
Das Triebwerk wurde auf Standby-Basis angemietet. Die Leasingrate beläuft sich bei Benutzung des Triebwerkes auf 60 Tsd. USD im Monat. Sollte<br />
das Triebwerk nicht benutzt werden, fällt eine Leasingrate in Höhe von 30 Tsd. USD im Monat an. Aktuell wird das Triebwerk benutzt. Entsprechend<br />
beläuft sich die Leasingrate auf 1,0 % im Monat bezogen auf den Kaufpreis.<br />
2<br />
Für eine anstehende Überholung wurde zusätzlich zum Kaufpreis von 4.500 Tsd. USD eine Liquiditätsreserve in Höhe von 1.300 Tsd. USD gebildet.<br />
3<br />
Ab einer Laufzeit von 60 Monaten kann das Mietverhältnis mit schriftlicher Ankündigung elf Monate vor Rückgabe ohne Strafzahlung gekündigt<br />
werden. Bis zur Laufzeit der erwähnten 60 Monate kann das Mietverhältnis durch AerCap jedoch nur im Falle einer Insolvenz oder finanziellen<br />
Notsituation des Untermieters des Triebwerks vorzeitig gekündigt werden.<br />
Finanzierung<br />
Das Gesamtinvestitionsvolumen wird zu 50,0 % fremdfinanziert.<br />
Aufgrund der Kapitalmarktumstände in der Initialphase hat<br />
die LHI die Triebwerke bis zum heutigen Zeitpunkt im Rahmen<br />
des Portfolioaufbaus wirtschaftlich auf die eigene<br />
Bilanz genommen und das aktuelle Portfolio kurzfristig finanziert.<br />
Zusätzlich konnte über die Laufzeit des Fonds mittels<br />
nicht benötigter Liquidität in Form noch nicht anfallender Instandhaltungsreserven<br />
die Finanzierung zurückgeführt und<br />
so zusätzlich Zinsbelastungen eingespart werden. Im Falle<br />
anstehender Instandhaltungen kann kurzfristig auf die benötigte<br />
Liquidität zurückgegriffen und das Darlehen wieder erhöht<br />
werden.<br />
Die Finanzierung konnte über das Geschäftsjahr von einem<br />
Anfangsstand von 12.930.914,00 USD auf 8.305.914,00 USD<br />
zurückgeführt werden. Der durchschnittliche Zinssatz für das<br />
Geschäftsjahr <strong>2009</strong> beläuft sich auf 5,0 %. In der Prognoserechnung<br />
wurde ein Zinssatz von 7,0 % unterstellt. Durch die<br />
reduzierte Zinsbelastung für den Turbinenfonds steht mehr<br />
auszahlungsfähige Liquidität für die Anleger zur Verfügung.<br />
Auszahlung<br />
Die Gesamtauszahlung für das Geschäftsjahr <strong>2009</strong> beläuft<br />
sich auf rd. 8,82 % der Zeichnungssumme. Für das Gesamtjahr<br />
<strong>2009</strong> ist eine Nettoauszahlung von 7,5 % p. a. bezogen<br />
auf die Zeichnungssumme prognostiziert worden. Insgesamt<br />
fällt die Gesamtauszahlung für <strong>2009</strong> damit ca. 17,0 % höher<br />
aus als prognostiziert. Für ab dem 01.04.<strong>2009</strong> beigetretene<br />
Anleger erfolgt die Auszahlung zeitanteilig.<br />
Ausblick<br />
Der Dachverband der Luftfahrtindustrie IATA erwartet eine<br />
Erholung der Luftfahrtindustrie in den nächsten Monaten.<br />
Dieser Trend wird durch die neusten Zahlen der IATA untermauert.<br />
Auch die längerfristigen Wachstumsperspektiven<br />
sind intakt, insbesondere durch die weiter erstarkende Mittelschicht<br />
in den BRIC-Staaten. Dennoch sind die Airlines auch<br />
in naher Zukunft entscheidend auf Liquidität angewiesen,<br />
weshalb sich der Einsatz von gemieteten Turbinen weiter<br />
reger Nachfrage erfreuen dürfte. Auch konnte über die vergangenen<br />
Jahre ein genereller Trend hin zu einer externen<br />
Anmietung von Triebwerken festgestellt werden. Diese wachsende<br />
Marktnachfrage dürfte dem Geschäftsmodell des Turbinenfonds<br />
weitere Schubkraft verleihen.<br />
Die Geschäftsführung der Fondsgesellschaft geht davon aus,<br />
dass die Auszahlung für das Jahr 2010 in der prognostizierten<br />
Höhe von 7,5 % der Kommanditeinlage erfolgen wird.<br />
Aufgrund der guten Ertrags- und Liquiditätslage der Fondsgesellschaft<br />
wird bereits zum 20.08.2010 erneut eine Vorabauszahlung<br />
für das Jahr 2010 in Höhe von 5,0 % der Kommanditeinlage<br />
erfolgen.<br />
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