Jahresabschluss und konsolidierter Abschluss Alperia 2017

Alperia Gruppe
Konsolidierter Jahresabschluss 2017
1 Bericht zum Jahresabschluss
2 Jahresabschluss Alperia AG
3 Bericht zum konsolidierten Abschluss
4 Konsolidierter Abschluss Alperia Gruppe
Der folgende Abschnitt liefert qualitative und quantitative
Hinweise darüber, in welchem Umfang solche Risiken auf
den Konzern zutreffen.
7.1 Marktrisiko
7.1.1 Zinsrisiko
Der Konzern nutzt Fremdkapitalfinanzierungen in Form
von Verschuldung und verwendet die in Bankeinlagen
verfügbaren liquiden Mittel. Veränderungen der Marktzinssätze
beeinflussen die Kosten und die Rendite der
verschiedenen Finanzierungs- und Verwendungs-/Ausleihungsformen
und wirken sich daher auf die Höhe der Aufwendungen
und Erträge der Gruppe im Finanzbereich aus.
Der Konzern ist den Zinssatzschwankungen ausgesetzt,
was die Höhe der finanziellen Aufwendungen hinsichtlich
der Verschuldung betrifft, bewertet regelmäßig, inwieweit
er durch das Zinsrisiko gefährdet ist, und lenkt dieses durch
die Inanspruchnahme von Finanzierungsformen, die mit
einem geringeren Aufwand verbunden sind.
Zum 31. Dezember 2017 bestand die Finanzverschuldung
des Konzerns u. a. aus vier im Rahmen des an der irischen
Börse notierten Programms EMTN emittierten Anleihen.
Die erste Anleihe, die am 30. Juni 2016 für einen Nennwert
von 100 Mio. Euro und einer Fälligkeit zum 30. Juni 2023
zur Notierung emittiert wurde, ist festverzinslich (1,41 %).
Die zweite Anleihe, die ebenfalls 30. Juni 2016 für einen
Nennwert von 125 Mio. Euro und einer Fälligkeit zum 28.
Juni 2024 zur Notierung zugelassen wurde, ist festverzinslich
(1,68 %). Die dritte Anleihe, die am 23. Dezember
2016 für einen Nennwert von 150 Mio. Euro und einer
Fälligkeit zum 23. Dezember 2026 zur Notierung emittiert
wurde, ist festverzinslich (2,50 %). Die vierte Anleihe
schließlich, die am 18. Oktober 2017 für einen Nennwert
von 935 Mio. NOK und einer Fälligkeit zum 18. Oktober
2027 zur Notierung emittiert wurde, ist aufgrund der
Sicherung mittels Derivat festverzinslich zu 2,204 %.
Der Konzern hat außerdem Finanzierungen mit variablen
Zinssätzen, die überwiegend am Euribor-Satz des
Zeitraums bemessen sind, plus einem Spread, der von der
Art der genutzten Kreditlinie abhängt. Die angewandten
Margen sind mit den besten Marktstandards vergleichbar.
Um dem Risiko der Zinssatzschwankungen zu begegnen,
nutzt der Konzern zur Sicherung einiger Finanzierungen
und Finanzierungsleasings derivative Instrumente, bei
denen es sich vorwiegend um Zinsswaps handelt, mit
dem Ziel, zu wirtschaftlich akzeptablen Bedingungen die
möglichen Auswirkungen der Variabilität der Zinssätze auf
das Geschäftsergebnis zu mildern.
Nachstehend sind zusammenfassend die wichtigsten
Eigenschaften der Zinsswaps aufgeführt, welche der Konzern
am 31. Dezember 2017 zur Absicherung des Zinsrisikos
unterzeichnete:
(Werte in TEUR) Zum 31. Dezember 2017
Transaktionsdatum 11/03/2011 13/06/2012
Fälligkeit 30/12/2022 01/07/2022
Nennwert 35.334 8.618
Variabler Zinssatz EURIBOR 6M EURIBOR 3M
Fester Zinssatz 3,35% 1,84%
Negativer beizulegender
Zeitwert
2.945 588
Sensitivitätsanalyse in Bezug auf das Zinsrisiko
Die Höhe des Zinssatzrisikos für den Konzern wurde mit
einer Sensitivitätsanalyse der kurzfristigen und langfristigen
Verbindlichkeiten und Bankeinlagen gemessen. Im Rahmen
der aufgestellten Hypothesen wurden die Auswirkungen
auf die Gewinn-und-Verlust-Rechnung und auf das Eigenkapital
des Konzerns für das zum 31. Dezember 2017 abgeschlossene
Geschäftsjahr durch eine hypothetische Veränderung
der Marktsätze bewertet, die einen Wertzuwachs bzw.
eine Wertminderung um 50 Basispunkte aufweisen. Bei der
Berechnungsmethode wurde die hypothetische Veränderung
auf die Punktsalden der Bruttobankverschuldung und
auf den im Lauf des Jahres gezahlten Zinssatz angewandt,
um diese Passiva mit einem variablen Satz zu verzinsen.
Diese Analyse basiert auf der Annahme einer allgemeinen
und plötzlichen Änderung der Höhe der Referenzzinsätze.
Die Ergebnisse dieser hypothetischen, plötzlichen und günstigen
(ungünstigen) Veränderung der Höhe der kurzfristigen
Zinssätze, die auf die finanziellen Passiva mit variablem
Zinssatz des Konzerns anwendbar sind, sind in der folgenden
Tabelle angeführt:
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