Jahresabschluss und konsolidierter Abschluss Alperia 2017

Alperia AG
Jahresabschluss 2017
1 Bericht zum Jahresabschluss
2 Jahresabschluss Alperia AG
3 Bericht zum konsolidierten Abschluss
4 Konsolidierter Abschluss Alperia Gruppe
Fähigkeit, Produkte und Dienstleistungen effizient und
wirksam zu erzeugen);
--
aufsichtsrechtliches Risiko (im Hinblick auf normative
Änderungen der reglementierten Dienste, innerhalb
derer die Gesellschaft tätig ist).
Ziel der Gesellschaft ist es, im Lauf der Zeit ein ausgewogenes
Management ihrer finanziellen Belastung aufrechtzuerhalten,
um ein ausgeglichenes Verhältnis zwischen
bilanzierten Passiva und Aktiva zu garantieren und die
notwendige operationelle Flexibilität mittels der Verwendung
der durch die laufende Betriebstätigkeit generierten
liquiden Mittel und der Inanspruchnahme von Bankfinanzierungen
sicherzustellen.
Anleihen. Die erste Anleihe, die am 30. Juni 2016 für einen
Nennwert von 100 Mio. Euro und einer Fälligkeit zum 30.
Juni 2023 zur Notierung emittiert wurde, ist festverzinslich
(1,41 %). Die zweite Anleihe, die ebenfalls 30. Juni 2016
für einen Nennwert von 125 Mio. Euro und einer Fälligkeit
zum 28. Juni 2024 zur Notierung zugelassen wurde,
ist festverzinslich (1,68 %). Die dritte Anleihe, die am 23.
Dezember 2016 für einen Nennwert von 150 Mio. Euro
und einer Fälligkeit zum 23. Dezember 2026 zur Notierung
emittiert wurde, ist festverzinslich (2,50 %). Die vierte
Anleihe schließlich, die am 18. Oktober 2017 für einen
Nennwert von 935 Mio. NOK und einer Fälligkeit zum 18.
Oktober 2027 zur Notierung emittiert wurde, ist aufgrund
der Sicherung mittels Derivat festverzinslich zu 2,204 %.
Die Lenkung der entsprechenden finanziellen Risiken wird
auf zentraler Ebene geleitet und überwacht. Insbesondere
hat die dafür zuständige Funktion die Aufgabe, die
Finanzbedarfsvorausschätzungen zu bewerten und zu
genehmigen, deren Entwicklung zu überwachen und ggf.
die notwendigen Korrekturmaßnahmen zu ergreifen.
Der folgende Abschnitt liefert qualitative und quantitative
Hinweise darüber, in welchem Umfang solche Risiken auf
die Gesellschaft zutreffen.
7.1 Marktrisiko
Die Gesellschaft hat außerdem eine Finanzierung mit
variablem Zinssatz, die am Euribor-Satz des Zeitraums
plus einem Spread bemessen ist. Die angewandte Marge
ist mit den besten Marktstandards vergleichbar. Um dem
Risiko der Zinssatzschwankungen zu begegnen, nutzt die
Gesellschaft zur Sicherung ein Zinsswap, mit dem Ziel, zu
wirtschaftlich akzeptablen Bedingungen die möglichen
Auswirkungen der Variabilität der Zinssätze auf das Geschäftsergebnis
zu mildern.
Nachstehend sind zusammenfassend die wichtigsten
Eigenschaften des Zinsswaps aufgeführt, welchen die
Gesellschaft am 31. Dezember 2017 zur Absicherung des
Zinsrisikos unterzeichnete:
7.1.1 Zinsrisiko
Die Gesellschaft nutzt Fremdkapitalfinanzierungen in Form
von Verschuldung und verwendet die in Bankeinlagen verfügbaren
liquiden Mittel. Veränderungen der Marktzinssätze
beeinflussen die Kosten und die Rendite der verschiedenen
Finanzierungs- und Verwendungs-/Ausleihungsformen
und wirken sich daher auf die Höhe der Aufwendungen
und Erträge der Gesellschaft im Finanzbereich aus. Die
Gesellschaft ist den Zinssatzschwankungen ausgesetzt, was
die Höhe der finanziellen Aufwendungen hinsichtlich der
Verschuldung betrifft, bewertet regelmäßig, inwieweit sie
durch das Zinsrisiko gefährdet ist, und lenkt dieses durch die
Inanspruchnahme von Finanzierungsformen, die mit einem
geringeren Aufwand verbunden sind.
Zum 31. Dezember 2016 bestand die Finanzverschuldung
der Gesellschaft u. a. aus drei im Rahmen des an der
irischen Börse notierten Programms EMTN emittierten
(Werte in TEUR) Zum 31. Dezember 2017
Transaktionsdatum 11/03/2011
Fälligkeit 30/12/2022
Nennwert in Euro 35.334
Variabler Zinssatz
EURIBOR 6M
Fester Zinssatz 3,35%
Negativer beizulegender
Zeitwert
Sensitivitätsanalyse in Bezug auf das Zinsrisiko
2.945
Die Höhe des Zinssatzrisikos für die Gesellschaft wurde mit
einer Sensitivitätsanalyse der kurzfristigen und langfristigen
Verbindlichkeiten und Bankeinlagen gemessen.
Im Rahmen der aufgestellten Hypothesen wurden die
Seite
54