Vermögensmanagement für Privatanleger
Publikation growney; u.a. mit Ausführungen zur Fondsbesteuerung ab 2018
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3. Das magische Dreieck: Orientierung bei der Geldanlage<br />
Gerald Klein<br />
Das wünschen sich viele Anleger: hohe Renditen bei geringem Risiko, und das angelegte Geld soll<br />
auch noch jederzeit verfügbar sein. Bei Anbietern, die dies alles gleichzeitig versprechen, sollten<br />
Investoren skeptisch werden. Investmentprofis wissen: Rentabilität, Liquidität und Sicherheit sind<br />
zwar wichtige Dimensionen der Geldanlage – lassen sich jedoch nicht alle gleichzeitig in vollem<br />
Umfang realisieren. In der Praxis konkurrieren die 3 Ziele miteinander und können nur schwer<br />
gleichzeitig erreicht werden. Sie bilden gemeinsam das „magische Dreieck der Geldanlage“.<br />
Rentabilität, Liquidität und Sicherheit bilden die drei Eckpunkte des Dreiecks, zwischen denen sich<br />
jede Anlage positionieren muss. Im Grundsatz gilt: Bei jedem Versuch, einem der Ziele näher zu<br />
kommen, entfernt sich der Anleger von den beiden anderen. Und auch ein guter Kompromiss<br />
zwischen zwei Zielen bedeutet, dass Investoren beim dritten Ziel Abstriche machen müssen.<br />
Rentabilität, Liquidität und Sicherheit stehen in einem Spannungsfeld. Anleger können dieses<br />
Instrument dennoch nutzen, um Klarheit über ihre Anlageziele zu erreichen und Finanzprodukte, die<br />
sie kaufen möchten, zu prüfen.<br />
Drei Klassiker auf dem Prüfstand<br />
Ein Blick auf die drei bekanntesten Anlageprodukte verdeutlicht das. Beim Tagesgeldkonto sorgt die<br />
Einlagensicherung für eine sehr hohe Sicherheit – bei täglicher, in der Regel sofortiger Verfügbarkeit<br />
des Geldes. Renditen erzielen Anleger damit allerdings derzeit nur sehr begrenzt. In Zeiten<br />
steigender Inflation ist Tagesgeld nicht einmal geeignet, den Wert des Geldes zu erhalten.