Vermögensmanagement für Privatanleger

Das kann ein ETF, der in vielen Fällen auf einen ganzen Markt investiert, nicht. Auch wenn Investoren
eine spezielle ethische oder ökologische Richtung verfolgen wollen, eignet sich ein aktiver Ansatz,
bei dem auf Individualbedürfnisse dieser Art eingegangen werden kann. Doch trotz der Möglichkeit,
aufgrund von Research besonders attraktive Unternehmen herauszupicken, schaffen es nur 2,2
Prozent der aktiv gemanagten Investmentfonds ihren Vergleichsindex zu schlagen.[23]
6. ETFs: Wie der Fiskus eine einfache Idee kompliziert macht
Jonas Haase
Einfache Konstruktion, klare Prinzipien, niedrige Kostenquote – so lautet das Versprechen von
Exchange Traded Funds (ETFs). Allerdings ist das Investieren in ETFs in der Praxis keineswegs so
unkompliziert wie die Produkte selbst. Der Grund ist die Abgeltungssteuer, die eigentlich dazu
gedacht war, die Versteuerung von Kapitalerträgen einfacher zu machen. Von allen Zuflüssen behält
Ihre Depotbank 25 Prozent plus Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer ein und
führt diese an das Finanzamt ab – ohne Ihr Zutun. Doch bei ausländischen Fonds nimmt Ihnen die
Depotbank die Arbeit nicht immer so ab, wie Sie das von inländischen Kapitalanlagen gewohnt sind.
Da die ETFs großer Anbieter oft im Ausland aufgelegt werden, ist dieses Segment besonders häufig
betroffen.
Bei thesaurierenden Auslandsfonds greift die Abgeltungssteuer nicht.
Wo liegt das Problem? Als Anleger müssen Sie Kapitalertragssteuer zahlen, wenn laufende Erträge
wie Dividenden- und Zinsen aus ihren Anlagen anfallen. Ein Fonds kann diese Erträge entweder an
seine Anteilseigner ausschütten oder, im Fall thesaurierender Fonds, reinvestieren. Dabei erhalten
Sie zwar keine Ausschüttungen, müssen aber dennoch Steuern auf diese sogenannten
ausschüttungsgleichen Erträge zahlen. Allerdings sind ausländische Fonds nicht dazu verpflichtet,
die Steuer für Sie abzuführen. Damit sind Sie als Anleger dafür verantwortlich, die Erträge in der
Steuererklärung anzugeben, wenn sie nicht unbeabsichtigt zum Steuersünder werden wollen.
Anleger werden meist alleine gelassen.
Vielen Anlegern ist dieses Problem gar nicht bewusst – Banken und Broker machen nur selten
darauf aufmerksam, und die steuerlichen Pflichten sind gar nicht so leicht zu erfüllen. Denn die
Depotbanken weisen die angefallenen ausschüttungsgleichen Erträge nicht immer aus.