Vermögensmanagement für Privatanleger

6.Eine steuereffiziente Aufteilung des Vermögens auf teilfreistellungs -
optimierte Fonds ist sinnvoll
Ein Interview mit Dr. Thomas Elser von Jonas Haase
Reform der Investmentbesteuerung
Dr. Thomas Elser ist Partner bei der Steuerkanzlei TAXGATE. Investmentsteuerrecht und Fonds-
Strukturierung gehören zu seinen Beratungsschwerpunkten. Mit Jonas Haase, CPO bei growney,
hat er darüber gesprochen, was sich im Zuge der Investmentsteuerreform verändern wird.
Jonas Haase: Herr Dr. Elser, zum 1.1.2018 tritt die Reform der Investmentbesteuerung in Kraft.
Was ändert sich an diesem Stichtag?
Dr. Thomas Elser: Die derzeit noch geltende, transparente Fondsbesteuerung wird ohne zeitliche
Übergangsregelung durch ein völlig neues, sogenanntes intransparentes Besteuerungsregime
ersetzt. In diesem unterliegt dann künftig der Fonds selbst mit seinen deutschen Einkünften wie
Dividenden von deutschen Aktien und Immobilienerträge aus Grundvermögen in Deutschland der
Körperschaftsteuer. Das gilt unabhängig vom Sitz des Fonds, wodurch in- und ausländische
Fondsanlagen gleichgestellt werden sollen.
Zusätzlich zur Besteuerung auf Fondsebene wird auch der Fondsanteilseigner besteuert. Und zwar
bei Ausschüttungen aus dem Fonds und Gewinnen aus der Veräußerung oder Rückgabe seiner
Fondsanteile. Bei thesaurierenden Fonds wird zusätzlich eine sogenannte Vorabpauschale auf
Anlegerebene besteuert. Mit diesen Erträgen unterliegt der Fondsanteilseigner der Abgeltungsteuer
von derzeit noch maximal 25 Prozent, zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls
Kirchensteuer.
Damit besteht eine Mehrfachbesteuerung. Zur Abmilderung dieser Mehrfachbesteuerung hat der
Gesetzgeber im neuen Investmentsteuergesetz unterschiedliche Teilfreistellungen vorgesehen, die
pauschaliert die Vorbelastung berücksichtigen sollen.
Jonas Haase: Wie hoch fallen diese Freistellungen aus?