Vermögensmanagement für Privatanleger

Auch private Renten- und Lebensversicherungen sind wenig flexibel und häufig intransparent. Das
größte Manko allerdings: Nach Jahren niedriger Zinsen sind die „sicheren“ Produkte auf ein sehr
niedriges Renditeniveau gesunken, nach Gebühren bleibt nur wenig für die Altersvorsorge übrig. Mit
dem Zinstief haben auch Termingeld und Sparbuch zu kämpfen. Hier liegt die Verzinsung oft
unterhalb der Inflationsrate. Das Vermögen verliert also schleichend an Wert.
Edelmetalle oder Immobilien als Alternative?
Gold und Silber gelten angesichts drohender Geldentwertung oft als sicherer Hafen. Doch hier ist
Vorsicht geboten: Edelmetalle schaffen aus sich keine Werte – ihre Preisentwicklung ist nur von der
Spekulation abhängig. Könnte da nicht statt echtem Gold „Betongold“ eine Lösung sein? Immobilien
sind angesichts steigender Preise verlockend – sind aber für Privatanleger in der Praxis wegen der
unflexiblen Veräußerbarkeit nur selten eine gute Wahl.
An den Kapitalmärkten führt kein Weg vorbei.
Anleger, die heute fürs Alter vorsorgen wollen, sollten den Weg an den Kapitalmarkt wagen und
ausgewogene Risiken in breit gestreute Anleihe- und Aktienfonds akzeptieren (eine Übersicht über
die historischen Renditen des DAX bietet z.B. das DAX-Rendite-Dreieck des Deutschen
Aktieninstituts).[30]
Hier haben Anleger die Wahl zwischen aktiv gemanagten Fonds und passiven Indexfonds (ETFs).
ETFs wollen die Marktentwicklung 1:1 nachbilden, aktive Fonds dagegen wollen besser sein als der
Markt.[31] Auf zurückliegende Erfolge können Sie sich bei aktiv gemanagten Fonds
nicht verlassen und nur wenigen aktiven Managern gelingt es, den Markt zu schlagen. Den richtigen
Manager von morgen zu finden ist folglich fast unmöglich.
Wie viel Zusatzrente bekomme ich?
In einem fiktiven Rechenbeispiel vergleichen wir die Anlageformen – klassische Fonds, ETFs,
Lebensversicherung und Tagesgeld: Gehen wir davon aus, dass Sie schon im Berufsleben stehen
und noch 20 Arbeitsjahre Zeit haben, eine Zusatzrente aufzubauen. Mit welchen monatlichen
Zusatzzahlungen können Sie für 20 Jahre Rente rechnen, wenn Sie monatlich 250 Euro sparen?
Abbildung 1 V-1: Berechnung der Zusatzrente. Quelle: growney.