Betriebswirtschaft - Verlag Wissenschaft & Praxis

nehmen. Die Arbeit integriert theoretisch fundiert
die Finanzierungsalternative Private Debt in die
Kapitalstruktur- und Finanzierungsentscheidung
von Middle Market Companies, ermittelt die unternehmensseitigen
Voraussetzungen für Private-
Debt-Finanzierungen, diskutiert verschiedene
Strukturierungsmöglichkeiten und stellt den Private-Debt-Investitionsprozess
aus Praxissicht dar.
Dr. Tobias Hofmann
Asset Management
mit Immobilienaktien
2006, 280 S., € 60,00 ISBN 978-3-89673-286-6
(Finanzierung und Banken)
In der Arbeit wird untersucht, wie hoch der Anteil
von Immobilienaktien in einem effi zienten Portfolio
sein muss. Die Portfolios werden gemäß der
modernen Portfoliotheorie ermittelt. Es erfolgt ein
Vergleich unterschiedlich riskanter Portfoliostrategien.
Dabei wird zwischen Anlageuniversum I
(Standardwerte) und II (Standardwerte und Immobilienaktien)
unterschieden. In Abhängigkeit vom
Anlageuniversum ändern sich die Gewichtung
der Aktien und das Portfoliorisiko bei gleicher
Renditeerwartung in den jeweiligen Strategien.
Die Portfolios mit Immobilienaktien weisen ex
ante ein geringeres Risiko auf als diejenigen mit
Standardwerten. Ex post werden die Strategien
anhand zweidimensionaler Performancemaße
beurteilt und ihre Effi zienz überprüft.
Dr. Carsten Lausberg
Das Immobilienmarktrisiko
deutscher Banken
KREDITWIRTSCHAFT/INVESTITION/FINANZIERUNG
2001, 280 S., zahlr. Abb., € 62,00
ISBN 978-3-89673-112-8 (Stiftung Kreditwirtschaft)
Ausgezeichnet mit dem Forschungspreis der
Deutschen Immobilien-Akademie
Dieses Buch handelt von einem Risiko, das bislang
in Wissenschaft und Praxis wenig Beachtung
gefunden hat: dem Immobilienmarktrisiko. Dass
es sich dabei um ein bedeutendes Risiko für die
deutschen Banken handelt, zeigt der erste Teil
des Buches. Es wird der Nachweis erbracht, dass
Banken ein hohes Immobilienmarktrisiko besitzen,
aber nicht in der Lage sind, es mit den bis
dato bekannten und gebräuchlichen Methoden
adäquat zu managen.
Im zweiten Teil werden deshalb neue Instrumente
entwickelt, mit denen Finanzinstitute und andere
Träger von Immobilienrisiken das Immobilienmarktrisiko
besser messen und steuern.
Dr. Tatiana Glaser
Privatimmobilienfi nanzierung
in Russland und Möglichkeiten
der Übertragung des deutschen
Bausparsystems auf die
Russische Föderation
2006, 308 S. mit zahlr. Tab., € 64,00
ISBN 978-3-89673-294-1 (Stiftung Kreditwirtschaft)
Seit dem ökonomischen Umwandlungsprozess
von der Planwirtschaft zur freien Marktwirtschaft
soll die Wohnungsversorgung in Russland nach
marktmäßigen Prinzipien erfolgen, so dass die
Bevölkerung ihre Wohnungsprobleme selbst
lösen muss. Die zurzeit vorhandenen Finanzierungsmöglichkeiten
für Privatimmobilien können
den Bedarf der privaten Haushalte bei Weitem
nicht decken. Dieser Mangel könnte durch die
Einführung eines Bausparsystems deutscher Prägung
weitgehend beseitigt werden.
Die Voraussetzungen dafür werden in dieser Arbeit
untersucht. Sie kommt zu dem Ergebnis, dass
das deutsche Bausparsystem auf die Russische
Föderation übertragen werden kann und legt die
Bedingungen dafür dar.
Dr. Holger Blisse
Stärkung der Kreditgenossenschaften
durch verbundbezogenes
Eigenkapital der Mitglieder
Ein Beitrag zur Corporate Governance-Diskussion
2006, 476 S., € 84,00 ISBN 978-3-89673-284-2
(Finanzierung und Banken)
Um Zukunftslösungen für eine besondere Säule
des deutschen Universalbankensystems abzuleiten,
wählt der Autor einen historischen und institutionenökonomischen
Zugang für die Analyse
aktueller Eigenkapitalprobleme und struktureller
Probleme des genossenschaftlichen Verbundsystems.
Er befasst sich mit der Schnittstelle von ökonomischen
und rechtlichen Fragestellungen der
Primärinstitute des Genossenschaftssektors.
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