Descarca catalogul - ALB

ea justă sau fluxurile de trezorerie aferente
elementului acoperit care sunt atribuibile
riscului acoperit și valoarea justă a instrumentului
de acoperire pot fi evaluate în mod
credibil;
• Operațiunea de acoperire este evaluată în
mod continuu și se constată că aceasta a
avut un grad înalt de eficienţă pe parcursul
perioadelor de raportare financiară pentru
care a fost desemnată relaţia de acoperire
Pentru ca operaţiunea de acoperire să fie
considerată a avea un grad ridicat de eficienţă,
rezultatul efectiv al operațiunii de acoperire
trebuie să se încadreze în intervalul 80%-125%
atât potrivit IFRS, cât și RAS. În timp ce criteriile
privind intervalul de eficiență 80%-125% sunt
similare conform IFRS și RAS, ineficiența în
cadrul intervalului este recunoscută în contul de
profit și pierdere numai în cazul IFRS.
Diferențele dintre modelele de contabilizare
a operațiunilor de acoperire conform IFRS
și RAS sunt ilustrate prin prezentarea a două
exemple practice de relații de acoperire împotriva
riscurilor.
Acoperirea valorii juste
Să presupunem ca un IFN care primește plăți
de dobândă fixă (aferente unor credite acordate
cu dobândă fixă) preconizează că dobânzile pe
piață vor crește și astfel va fi expus modificărilor
valorii juste aferente creditelor acordate,
ca urmare a riscului de rată a dobânzii. În acest
caz, IFN-ul ar putea să ia în calcul schimbarea
fluxurilor de trezorerie fixe aferente creditelor
cu fluxuri de trezorerie variabile pentru a
se acoperi împotriva creșterii ratelor de piață.
Acest lucru va fi realizat prin încheierea unui
contract swap pe rata dobânzii (interest rate
swap - IRS), de tipul plăteşte fix – primeşte variabil.
• The hedge is assessed on an ongoing basis
and determined actually to have been highly
effective throughout the financial reporting
periods for which the hedge was designated.
In order for a hedge to be regarded as highly
effective the actual result of the hedge should be
within a range of 80%-125% under both IFRS
and RAS. While similar criteria apply regarding
the 80-125% efficiency corridor under both
IFRS and RAS, inefficiency within the corridor
is recognized in profit or loss account under
IFRS only.
The differences between IFRS and RAS hedge
accounting models are illustrated on two simple
practical examples of hedging relationships.
Fair value hedge
Let’s assume a NBFI that receives fixed interest
payments (from fixed-income loans granted)
expects that interests on the market will increase
and therefore is exposed to changes in
fair value of the fixed rate loans due to interest
rate risk. In this case, the NBFI could consider
changing the fixed cash flows received on the
loans into variable ones in order to hedge the
increasing market rates. This will be achieved
by contracting a fixed for floating Interest Rate
Swap (IRS).
IFN
% dobanda fixa
Credit cu venit fix
NBFI
% fixed interest
Fixed income loan
% dobanda
% dobanda
Contrapartida pentru IRS
% fixed interest
% variable interest
Counterparty of IRS
71
60184_file_interior_lucian_v9.indd 71
11/5/2012 9:22:02 AM