Descarca catalogul - ALB

Acoperirea fluxurilor de trezorerie
Să presupunem că un alt IFN care plătește
o rată de dobândă variabilă pentru o linie de
finanțare contractată preconizează că dobânzile
pe piață vor crește și astfel va fi expus la
variațiile fluxurilor de trezorerie aferente
liniei de finanțare, ca urmare a riscului de rată
a dobânzii. În acest caz, IFN-ul ar putea să ia
în calcul schimbarea fluxurilor de trezorerie
variabile aferente liniei de finanțare cu fluxuri
de trezorerie fixe pentru a se acoperi împotriva
creșterii ratelor de piață, prin încheierea unui
Cash flow hedge
Let’s now assume that another NBFI that pays
floating interest on its financing line expects
that interest rates on the market will increase
and therefore it will be exposed to the variability
in cash flows related to the financing line
due to interest rate risk. In this case, the NBFI
could turn the variable cash flows paid on the
financing line into fixed ones in order to protect
against increasing market rates by contracting
a floating to fixed Interest Rate Swap (IRS).
IFN
% dobanda variabila
Linie de finantare
NBFI
% variable interest
Financing line
% dobanda fixa
% dobanda fixa
Contrapartida pentru IRS
% fixed interest
% variable interest
Counterparty of IRS
contract swap pe rata dobânzii, de tipul plăteşte
fix – primeşte variabil.
Prin implementarea scenariului de mai sus,
IFN-ul a creat din punct de vedere economic
o finanţare cu rata de dobândă fixă. Care sunt
diferențele între modelele contabile RAS și
IFRS Să urmărim tabelul de mai jos:
Element
Element
Element acoperit (linie
de finanțare)
Hedged item (financing
line)
Instrumentul de acoperire
(IRS)
Hedging instrument
(IRS)
Modelul contabil IFRS CFH
IFRS CFH accounting model
Nicio modificare (evaluat la cost
amortizat)
No changes (measured at amortized
cost)
Modificările valorii juste aferente
părții eficiente a contractului
de acoperire sunt recunoscute
în alte elemente ale rezultatului
global.
Fair value changes related to the
effective portion of the hedge are
recognized in other comprehensive
income.
By implementing the above scenario, the NBFI
created a fixed interest rate financing from an
economical point of view. What are the differences
between RAS and IFRS accounting models
Let’s have a look at the following table:
Modelul contabil RAS
RAS accounting model
Nicio modificare (evaluat la cost
amortizat)
No changes (amortized cost)
Modificările valorii juste sunt recunoscute
temporar într-un cont de regularizare
special (post din bilanț) și
sunt transferate în mod sistematic în
contul de profit sau pierdere în perioadele
în care riscul acoperit afectează
contul de profit sau pierdere.
Fair value changes are temporary
recorded in a dedicated settlement
account (balance sheet item) and
are transferred symmetrically to
profit or loss in the periods when the
hedged risks affects profit or loss.
73
60184_file_interior_lucian_v9.indd 73
11/5/2012 9:22:02 AM