生命保険会社の商品・販売戦略と 生命再保険によるリスク管理

生 命 保 険 会 社 の 商 品 ・ 販 売 戦 略 と 生 命 再 保 険 によるリスク 管 理
6.00%
図 2 元 受 生 命 保 険 会 社 の 再 保 険 レシオの 推 移 ( 全 社 計 )
再 保 険 レシオ (%)
5.00%
4.98%
4.00%
3.00%
2.00%
1.00%
0.00%
3.51%3.51%
3.27%
2.95%
2.83%
1.41%
0.50% 0.63%0.75%0.81%
0.09%0.10%0.14%0.14%0.15%0.16%0.17%0.19%
0.53%
1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
3.09%
2.85%
( 出 典 )「インシュアランス 生 命 保 統 計 号 」( 各 年 度 版 )をもとに 筆 者 作 成 。
しかしながら、 財 務 再 保 険 の 活 用 機 会 のみが、90 年 代 以 降 のマーケ
ット 規 模 拡 大 の 背 景 にある 訳 ではない。むしろ、90 年 代 後 半 以 降 のわ
が 国 生 保 市 場 は、 規 制 緩 和 5) と 既 存 市 場 の 飽 和 化 を 背 景 として、 元 受
生 保 各 社 の 商 品 ・ 販 売 戦 略 の 多 様 化 という 点 に 特 徴 づけられる。すな
わち、1995 年 の 改 正 保 険 業 法 の 施 行 によって、 生 保 会 社 と 損 保 会 社 の
子 会 社 方 式 での 相 互 参 入 、 商 品 ・ 料 率 の 一 部 届 出 制 の 導 入 、 保 険 ブロ
ーカー 制 度 の 導 入 など、 保 険 業 の 自 由 化 を 通 じて、 競 争 の 促 進 や 市 場
の 効 率 化 が 図 られ、 顧 客 ニーズにマッチした 商 品 提 供 が 促 進 されるこ
とが 期 待 されるようになった。また、ソルベンシーマージン 比 率 基 準
の 公 開 等 によって、 保 険 会 社 の 健 全 性 に 対 して 顧 客 ( 既 契 約 者 、 潜 在
的 契 約 者 等 )が 一 定 の 判 断 をすることが 可 能 となった。 顧 客 は 商 品 内
容 だけでなく、その 提 供 主 体 である 保 険 会 社 の 品 質 をも 加 味 して、 保
険 会 社 との 付 き 合 いを 考 える 時 代 に 入 ったのである。
他 方 、この 時 期 は 少 子 高 齢 化 の 急 速 な 進 展 を 背 景 に、 伝 統 的 な 死 亡
保 障 市 場 が 飽 和 化 しつつあった。そのため、 元 受 生 保 会 社 各 社 は、 医
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