Proceso Legislativo - Cámara de Diputados

PRESIDENCIA DE LA REPUBLICA
como acumulable de la persona moral de que se trate para efectos de la
misma.
5. Exención de operaciones financieras derivadas de deuda
El artículo 199, séptimo párrafo de la Ley del ISR considera exentas las
operaciones financieras derivadas de deuda que se encuentren referidas
a la Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) o a títulos de
crédito emitidos por el Gobierno Federal o por el BANXICO o cualquier
otro que determine el SAT mediante reglas de carácter general,
colocados en México entre el gran público inversionista, siempre que se
realicen en bolsa de valores o mercados reconocidos, conforme a las
fracciones I y II del artículo 16-C del Código Fiscal de la Federación y
que los beneficiarios efectivos sean residentes en el extranjero.
Por su parte, en el Mercado Mexicano de Derivados se realizan
actualmente operaciones de futuros de SWAPS, los cuales son
intercambios futuros de bienes o servicios referenciados a cualquier
variable observable.
Los SWAPS se encuentran referenciados a una tasa variable (TIIE), en
alguna parte de su operación, y a una tasa fija, motivo por el cual surgió
la inquietud respecto a si les resultaba aplicable la exención prevista en
el artículo 199, séptimo párrafo de la Ley del ISR, toda vez que dicho
precepto únicamente refiere que, entre otras operaciones, se consideran
exentas aquellas operaciones financieras derivadas de deuda que se
encuentren referidas a la TIIE o a los títulos antes mencionados, sin
precisar si la referencia se debe dar respecto a la totalidad de la
operación o a alguna parte de la misma.
Si bien la disposición en comento no excluye literalmente de la exención
a aquellas operaciones derivadas de deuda, que en alguna parte de su
operación se encuentran referenciadas a la TIIE o a los títulos previstos
en ese precepto legal, a fin de dar mayor seguridad jurídica a los
contribuyentes, fue incluida la aclaración expresa en el artículo 21,
fracción I, numeral 5, de la Ley de Ingresos de la Federación para el
Ejercicio Fiscal de 2012.
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