Riesgos y portafolios agropecuarios

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http://ww.iep.org.pe Cuadro 2: Características Generales de los cuatro casos analizados (diciembre 2005) BANRURAL CMAC Sullana EDPYME FUNDEA S.A. Confianza Tipo Banco Caja Municipal Entidad de ONG de Ahorro y Crédito desarrollo de la pequeña y microempresa Actividades multisectorial multisectorial multisectorial multisectorial, rural predominantemente Regulada por la sí sí sí no superintendencia de Banca Propietario Capital mixto, Capital público Privado Privado mayoría privado (Municipio de Sullana) Fines de lucro sí sí sí no País Guatemala Perú Perú Guatemala Ámbito Nacional Piura, Tumbes, Lima, Lambayeque Junín, Ucayali, Huanuco, Lima, Huancavelica Patrimonio millones) Colocaciones totales (USD millones) (USD 81.3 15.2 4.9 7.4 673.8 69.5 21.0 6.2 Número de clientes 195,822 58,301 26,258 12,213 % de cartera 11.4 % 15.2 % 14 % 39 % agropecuaria Morosidad (%) 0.9 % 5.1 % 3.5 % 0.9 % ROA 2.1 % 5.7 % 3.7 % 12 % ROE 38.7 % 38.2 % 21.3 % 14.8 % Eficiencia 1/ 11.4 % 11.4 % 15.2 % 23.5 % Número de agencias 323 20 10 19 Fuente: entrevistas a entidades financieras Zona central, Occidental y Norte Las cuatro entidades tienen una importante cartera agropecuaria respecto al total de sus colocaciones, pero también dicha cartera resulta relevante en términos absolutos. Como se puede apreciar en el siguiente cuadro, las escalas son muy distintas. Si bien hay algunas diferencias en el perfil de los clientes agropecuarios atendidos, todas las instituciones han logrado atender a clientes relativamente pequeños. Como veremos en la discusión que sigue, si bien las cuatro instituciones reconocen que prestar al agro requiere de una tecnología apropiada y una buena estrategia manejo de riesgos, lo que impone mayores exigencias que las colocaciones en otros sectores, también señalan que es un buen negocio y que mantener una cartera agropecuaria trae beneficios colaterales, como la posibilidad de entrar en nuevos mercados (donde hay menos competencia, por ejemplo) y mejorar los niveles de inserción en comunidades rurales. 12
http://ww.iep.org.pe Cartera (USD millones) Número de créditos Crédito promedio (USD) Tasa de interés anual (%) Mora (+de 30 días) (%) Tipo cliente Garantías Cuadro 3: La cartera agropecuaria de las cuatro entidades analizadas BANRURAL SA CMAC Sullana EDPYME Confianza FUNDEA 81.7 11.6 3.1 3.0 28,810 5,850 3,501 4,275 2,839 1,982 894 694 16 % 51.1 % 57 % 29 % 1% 2.3 % 9.6 % 1 % Clientes diversifican siembra con 2 a 3 cultivos diferentes en un año Clientes especializados (1 cultivo). Ingresos de clientes diversificados con otras actividades económicas prendaria (no hipoteca) 1/ Gastos operativos como porcentaje de la cartera bruta promedio Fuente: entrevistas a entidades financieras, memorias de gestión de entidades financieras, información de los entes reguladores de cada país Algunas de las lecciones que se pueden extraer del análisis de estos cuatro casos Clientes diversifican siembra con 2 a 3 cultivos diferentes en un año Cualquier tamaño Más de 1 ha Más de 1 ha Mínimo de 0.4 hectáreas Fiduciaria, Título en custodia Prendaria, Fiduciaria, solidaria, avales prendaria Es posible tener una cartera agrícola exitosa: baja mora, buenos clientes y rentabilidad. La experiencia de estos casos da cuenta de que hay un espacio viable en el que entidades de distinto formato y que operan en contextos diferentes pueden servir a clientes agropecuarios, incluso a los más pequeños, de manera rentable. 4 Las instituciones analizadas han tenido una trayectoria marcada por un proceso de aprendizaje y diseño y rediseño de sus operaciones financieras rurales. Todas ellas nacen con una cartera agropecuaria muy importante, BANRURAL S.A. inicia sus operaciones con más de 50% de sus colocaciones en el sector agropecuario, EDPYME Confianza inicia sus operaciones con cerca de 40% de sus créditos en el agro. Si bien hoy día sus carteras agropecuarias representan una menor proporción de sus colocaciones totales, en términos absolutos los créditos agropecuarios han crecido de manera importante, al igual que el número de clientes atendidos. Como discutiremos más adelante el crecimiento de las colocaciones en los sectores no agropecuarios (urbanos y rurales) es la base del éxito de estas entidades, con lo que han logrado mantener una sólida cartera agropecuaria. Parte de las razones tras el éxito en las colocaciones agropecuarias es el hecho de que ninguna de estas entidades posee una cartera mayoritariamente agropecuaria. Si bien en los cuatro casos analizados encontramos un fuerte compromiso con el financiamiento agropecuario, también encontramos una seria evaluación de las fortalezas y debilidades de sus actividades en dicho 4 Al menos para tres de estos cuatro casos es preferible trabajar con pequeños productores agropecuarios que con grandes, por un tema de seguridad. 13
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