Riesgos y portafolios agropecuarios

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Fortalecer la gobernabilidad de la institución
Se considera que la entidad todavía tiene un camino por recorrer en el fortalecimiento de su
gobernabilidad, la que se podría ver fortalecida con la obtención de una buena rentabilidad.
Como ejemplo, en noviembre del 2006 el directorio no estaba conformado en su totalidad, ya
que todavía no se había designado a algunos miembros del consejo directivo. Asimismo, en
años recientes la entidad había pasado por un saneamiento de cartera, nombrado a una nueva
gerencia, y consolidado la cartera de tres regiones y programas distintos en uno, para lo cual
tuvo que realizar algunos cambios de los administradores de dichas cartera. La clara
definición de las reglas de funcionamiento del Consejo Directivo y de la Asamblea de
asociados es clave para mejorar la institucionalidad y mejorar los niveles de eficiencia y
planificación estratégica, factores claves para ganar competitividad y credibilidad (y con ello
acceso a nuevas fuentes de fondeo, por ejemplo).
Mejorar sus procesos y sistema de incentivos
A pesar de que FUNDEA muestra buenos resultados en su cartera agropecuaria en el 2005 y
2006, según manifiestan sus funcionarios todavía se requieren mejoras en la parte operativa
de los distintos productos. Por un lado, el desembolso de créditos nuevos demora entre 12 a
15 días desde el inicio de la evaluación dependiendo de los niveles de aprobación a los que
llegue, lo cual es excesivo para el cliente. Probablemente la entidad podría descentralizar más
las decisiones y los créditos en un futuro. Por otro lado, también se está trabajando en mejorar
los reglamentos del crédito, lo que podría agilizar los niveles de evaluación y aprobación, al
definir claramente los parámetros para la aprobación. De este modo se podrá disminuir los
costos de transacción para la entidad y el cliente. Por último, FUNDEA también manifestó
estar evaluando mejorar los sistemas de incentivos del personal, que sólo llegan al 35 % del
sueldo básico y no está calculado con parámetros adecuados. Esto podría redundar en una
mayor productividad de los asesores de crédito, que como discutimos son el centro del éxito
de las operaciones de FUNDEA.
Recuadro 7: Escenarios de stress de la cartera agropecuaria
en Instituciones Financieras Rurales
Las medidas de diversificación de cartera por productos y sectores han sido ampliamente
difundidas a lo largo del texto como una estrategia efectiva para reducir los riesgos del portafolio
de las IFR. A pesar de que en el análisis de las encuestas se ha podido llegar a mostrar que son las
entidades con una mayor escala y una menor exposición o concentración en el sector agrícola las
que mejores indicadores financieros presentan, no se ha podido demostrar la efectividad e
impacto de adoptar una estrategia como ésta en un escenario de stress o extremo.
En general, los escenarios de stress son utilizados por las áreas de administración de riesgo de las
instituciones financieras como una herramienta complementaria que permite medir cuál sería el
impacto en la solvencia de la entidad ante un evento externo negativo de gran magnitud, y tratar
de establecer estrategias y acciones para minimizar el efecto de dichos eventos.
En este recuadro se ha resumido los efectos en la solvencia de las IFR asumiendo dos escenarios
de pérdida de la cartera agropecuaria, comparando su efecto en entidades de diferente tamaño, y
con concentraciones diferentes de carteras agropecuarias. Las IFR utilizadas son las 4 analizadas
en los estudios de caso, más otra entidad que representa al promedio de las IFR de América
Latina encuestadas, y que se detallan en el capítulo III. En el cuadro siguiente se muestran las
características básicas de cartera agrícola y solvencia de las IFR mencionadas.
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