ANÁLISIS DE RIESGO

Así, los términos de la diagonal de la matriz contienen las varianzas de diversas acciones. Los
términos que se hallan fuera de la diagonal contienen las covarianzas. La tabla 10.4 relaciona los
números de la diagonal y los elementos que están fuera de la diagonal con la medida de la matriz.
El número de los términos diagonales (número de términos de la varianza) siempre es el mismo
que el número de acciones de la cartera. El número de términos que se encuentran fuera de la
diagonal (número de términos de la covarianza) se incrementa mucho más rápido que el número
de términos de la diagonal. Por ejemplo, una cartera de 100 acciones tiene 9,900 términos de
covarianza. Ya que la varianza de las rentabilidades de la cartera es la suma de todas las casillas,
tenemos:
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