Reporte anual 2009 - Reforma

Las políticas de administración de riesgos, así como el análisis sobre los riesgos a los que se encuentra expuesta la Institución,
se describen en la Nota 23.
La posición en inversiones en valores es la siguiente
31 de diciembre de
2009 2008
Costo de Intereses Aumento (disminución) Valor de Valor de
Títulos para negociar adquisición devengados por valuación mercado mercado
Valores de renta fija:
Pagarés con rendimiento
liquidable al vencimiento $ 200 $ - $ - $ 200 $ -
Instrumentos de deuda:
Valores gubernamentales:
Cetes $ - $ - $ - $ - $ 685
Los títulos clasificados como para negociar, tienen como finalidad obtener ganancias a corto plazo derivadas de su operación
como participante en el mercado.
Los plazos promedio de vencimiento de estos títulos oscilan entre 28 y 40 días para 2009 y entre 28 y 42 días para 2008.
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 las tasas promedio de las inversiones fueron de 5.76 y 7.59%, respectivamente. Asimismo
por los años que terminaron el 31 de diciembre de 2009 y 2008, los ingresos por intereses de las inversiones de títulos
a negociar fueron de $32 y $9, respectivamente.
Asimismo en 2009 y 2008 la plusvalía (minusvalía) acreditada (cargada) a resultados fue de $ - y $ - , respectivamente, por
lo que se refiere a resultados por valuación, y $- y $- ,respectivamente, por lo que se refiere a resultados por compraventa;
ambos se encuentran reconocidos dentro del rubro “resultado por intermediación” del estado de resultados.
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 la Institución no cuenta con inversiones en valores distintas a títulos gubernamentales que
estén integradas por títulos de deuda de un mismo emisor que representen más del 5% del capital neto de la Institución.
NOTA 8 - OPERACIONES CON INSTRUMENTOS DERIVADOS:
Al 31 de diciembre de 2009 la Institución tiene celebrado el siguiente contrato de opción:
2009 2008
Tipo de operación Subyacente Monto de referencia Prima pagada Valor razonable Valor razonable
Compra Tasas de interés $ 1,500 $ 16 $ 12 $ -
Al 31 de diciembre de 2009 la Administración estima que no existen términos ni condiciones que pueden afectar de manera
significativa el importe, plazos y grado de certidumbre de los flujos de efectivo futuros.
Al 31 de diciembre de 2009 la Institución celebró una operación de opción de cobertura de tasas de interés para cubrir la volatilidad
a la alza de la tasa de intereses de la emisión de los Cebures (véase Nota 13), generando una pérdida por un importe de
$4, la cual fue reconocida dentro del rubro de Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos efectivo en el
capital contable como parte de la utilidad integral. Al 31 de diciembre de 2009 no se ha ejercido ningún caplet de la opción.
La Institución documentó la cobertura como de flujos de efectivo ya que espera que derivados de la volatilidad de los
mercados financieros pudiera afectar la tasa y rebasar el 8% durante el tiempo de la emisión de los Cebures.
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