1. - Manel Antelo

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Formalmente:E( ri− rf) = β im E(rm− rf)Cov(ri, rm)= E(rm− rf)(2)Var(r )mdonde:E( r i − rf): exceso de rentabilidad del activo i (o rentabilidad adicional a la ofrecida por unactivo de renta fija o libre de riesgo)146
Cov(ri, rm) σβ im = = : beta del activo i (Relación entre la covarianza del rendimiento delVar(r ) σmim2iactivo i y el rendimiento de la cartera de mercado con la varianza del rendimiento de la carterade mercado)E r m − r ): exceso de rentabilidad de la cartera de mercado⎯cartera formada por el conjunto( fcompleto de activos disponibles⎯(o rentabilidad adicional a la ofrecida por un activo libre deriesgo)La beta se mide, pues, a través del modelo CAPMPor definición, la cartera de mercado tiene una beta igual a 1, β = 1m147
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