1. - Manel Antelo

En general, el GARCH(p,q) expresa la varianza condicional por medio de las innovaciones y dela varianza retrasada varios periodos Modelo ARCH-m (Engle, Lilien y Robins, 1987)Es una extensión del modelo arch y del modelo garch, pero principalmente se utiliza en la valoración del precio de activos. Supone que el gradode incertidumbre en el rdto de un activo varía en el tiempo, y por tanto la compensación que requieren los inversores para invertir también debevariar.Modelo arch-m: hace depender la media condicional de la varianza condicional. En este sentido,la varianza condicional afecta al rdto esperado del portfolio. Además, la varianza condicional seutiliza como un regresor en aquellos modelos que estudian el riesgo183