1. - Manel Antelo

cambia a lo largo del tiempo: hay períodos turbulentos con grandes y rápidos cambios, seguidospor otros períodos de calma con pocas fluctuaciones. Los métodos estadísticos tradicionales(CAPM) suponen una volatilidad constante!Dicho de forma alternativa, las variables que influyen en el precio del riesgo no son analizadasen el contexto de series temporalesIDEA: Construir modelos en los que una variable es explicada utilizando exclusivamente una“exógena”: su propio pasado (utilizar exclusivamente los valores pasados de una variable paraexplicar su evolución presente y futura). En lugar de especificar el modelo, dejar que los propiosdatos temporales de la variable indiquen las características de la estructura probabilística subyacente178