RAPPORT ANNUEL 2010 - Distrijob.fr

69Les montants financés à l’origine sont inscrits en compted’immobilisation en contrepartie d’un emprunt au passif.Conformément à la norme IAS 17, c’est le montant le plus faibleentre la juste valeur du bien et la somme des paiements actualisésqui est montré à l’actif du bilan.Les paiements minimaux au titre d’un contrat de locationfinancement sont ventilés entre charge fi nancière et amortissementde la dette.La charge fi nancière est affectée à chaque période couvertepar le contrat de location de manière à obtenir un taux d’intérêtpériodique constant à appliquer au solde de la dette restantdue.Les biens en contrat de location-fi nancement sont amortis defaçon linéaire sur leur durée de vie utile estimée de manièresimilaire aux autres immobilisations de même nature, si le Groupeestime qu’il obtiendra la propriété de l’actif au terme du contrat.Dans le cas contraire, ils sont dépréciés sur la base de la durée laplus courte entre leur durée d’utilisation et la durée du contrat.J. PRIX DE REVIENT DES IMMOBILISATIONSLes frais d’acquisition d’immobilisations sont incorporés au coûtd’acquisition de ces immobilisations pour leur montant brutd’impôts. S’agissant d’immobilisations corporelles et incorporelles,ces frais viennent augmenter la valeur des actifs et suiventle même traitement.Les coûts d’emprunt qui sont directement attribuables à l’acquisition,la construction ou la production d’un actif, dont lapréparation préalable à l’utilisation ou la vente prévue nécessiteun délai substantiel (généralement supérieur à six mois), sontincorporés au coût de cet actif. Tous les autres coûts d’empruntsont comptabilisés en charges de l’exercice au cours duquelils sont encourus. Les coûts d’emprunt sont les intérêts et autrescoûts supportés par une entreprise dans le cadre d’un empruntde fonds.K. DÉPRÉCIATION DES ACTIFSLa norme IAS 36 défi nit la procédure qu’une entreprise doitappliquer afi n de s’assurer que la valeur comptable de ses actifsn’excède pas leur valeur recouvrable, c’est-à-dire le montantrecouvré par leur utilisation ou leur vente.Lorsqu’il n’est pas possible de déterminer individuellement lavaleur recouvrable des actifs, ceux-ci sont regroupés en Unitésgénératrices de trésorerie (UGT) pour lesquelles cette valeur estalors déterminée.En dehors de l’écart d’acquisition et des immobilisations incorporellesà durée de vie indéfi nie qui font l’objet de tests annuelssystématiques de dépréciation, la valeur recouvrable d’un actifest estimée chaque fois qu’il existe un indice montrant que cetactif a pu perdre de sa valeur.L’UGT retenue pour effectuer les tests de perte de valeur est lemagasin. La valeur comptable des actifs non courants d’unmagasin est constituée de l’écart d’acquisition, du droit au bailet des immobilisations corporelles qui lui sont affectés. Pour lesbesoins du test de dépréciation, une quote-part de besoin enfonds de roulement lui est également affectée.La dépréciation éventuelle d’une UGT résulte de la comparaisonentre sa valeur comptable et sa valeur recouvrable. Cettedernière se défi nit comme étant la plus élevée entre :• la juste valeur et ;• la valeur d’utilité correspondant aux fl ux de trésorerie actualisés,obtenus à partir de la méthode des Discounted Cash Flow(DCF), et attendus sur les actifs concernés.Pour déterminer la valeur d’utilité, le Groupe utilise son planà moyen terme (PMT) sur sept ans. Le repositionnement desenseignes GO Sport et Courir implique de mesurer les impactsde ces nouveaux plans stratégiques sur une durée plus longueque les cinq ans recommandés par la norme.La valeur terminale est estimée sur la base du dernier fl ux enappliquant un taux de croissance long terme. Les fl ux de trésoreriesont ensuite actualisés en utilisant un taux adapté aux actifstestés (et déterminé selon la méthode du coût moyen pondérédu capital).La juste valeur est une estimation raisonnable du prix de ventenet des coûts de cession.Afi n de suivre la valeur recouvrable des UGT et d’identifi er leschangements défavorables signifi catifs, des indicateurs sontsuivis lors de chaque clôture semestrielle ou annuelle.Ces indicateurs, calculés pour chaque magasin, sont la rentabilitéde l’emplacement, l’évolution de son chiffre d’affairesappréciée sur plusieurs exercices et le calcul du ratio de la valeurnette comptable de ses immobilisations ramenée à son chiffred’affaires.En complément de l’analyse systématique par UGT, une étudecomplémentaire individualisée des magasins concernés parune perte de valeur est effectuée et la dépréciation est, le caséchéant, ajustée.Les pertes de valeur sont comptabilisées en charges, dans leposte « Amortissements et provisions » pour celles relevant del’activité normale ou en « Autres charges opérationnelles » pourcelles relevant d’événements non récurrents, en priorité surl’écart d’acquisition.Une perte de valeur comptabilisée les années précédentesne peut être reprise, en cas de changement d’estimation dela valeur recouvrable, que si la valeur comptable de l’actifaugmentée de la reprise n’excède pas la valeur comptablequi aurait été déterminée dans le cas où aucune perte de valeurn’aurait été constatée.Une perte de valeur constatée sur un écart d’acquisition n’estjamais reprise.Si le Groupe cède une partie d’une UGT, la quote-part correspondantede l’écart d’acquisition est également sortie de l’actif.L. ACTIFS FINANCIERSLes actifs fi nanciers sont classés en quatre catégories selon leurnature et l’intention de détention :• les actifs détenus jusqu’à l’échéance ;• les actifs évalués en juste valeur par résultat ;• les prêts et créances ;• les actifs disponibles à la vente.