Document de Référence 2010 - Paper Audit & Conseil

Renseignements concernant Comptes l’activité consolidés de au l’émetteur 31/12/10Rapport Notes de annexes gestiondécembre 2010 par celle du groupe VISA Informatique. À cejour, Cegid Secteur Public est devenu un acteur leader avecun volume d’affaires cumulé en 2010 de 20 M€.Le portail e-commerce « macollectivité.com », lancé ennovembre 2010, va progressivement intégrer des solutionsen mode SaaS enrichies de contenus associés. D’oreset déjà, la solution « SimpliCité » a été spécifiquementélaborée pour les domaines de la gestion financière et desressources humaines pour les petites collectivités. À ce jour« macollectivité.com » compte déjà près de 1 500 adhérents.Cegid lance une nouvelle marque : YourcegidAfin de rassembler l’ensemble de son offre de solutions degestion autour d’une marque forte et fédératrice, Cegid acréé la marque « Yourcegid » porteuse d’engagements poursa clientèle.Soucieux de renforcer le message de spécialisation etd’expertise dans chaque domaine, l’ensemble des solutionsrejoindra progressivement la bannière « Yourcegid » pourque chaque client puisse constituer sa solution unique« Yourcegid » susceptible de répondre à ses enjeux businessen associant, en fonction de ses besoins, tous les savoir-fairedu Groupe :• Expertises fonctionnelles : Ressources Humaines,Finance, Fiscalité, Performance Management,• Expertises métiers : Retail, Industrie Manufacturing,Hôtel-Restaurant, Services, Négoce, Secteur Public,Associations, Profession Comptable, Entrepreneurs etTPE.Cegid pérennise sa capacité financière avec lerenouvellement d'une ligne de crédit syndiquéde 200 M€Le groupe Cegid a procédé au renouvellement d’une lignede crédit syndiqué de 200 M€ auprès d'un syndicat de8 banques coordonné par CIC-Lyonnaise de Banque, la BECMet la Société Générale en qualité d'arrangeurs mandatés, lesautres participants étant LCL, BNP Paribas, Banque Rhône-Alpes, Natixis et HSBC France.Ce crédit, d'une durée initiale de 5 ans pouvant être portée à7 ans, qui se substituera progressivement à la ligne de créditsyndiquée signée en juillet 2006, a pour objet le financementdes besoins généraux et d’investissements du Groupe,notamment en matière de croissance externe.Ce renouvellement traduit la confiance de ses partenairesbancaires dans le développement du groupe Cegid etconforte ainsi une stratégie ambitieuse de croissance tant enFrance qu’à l’International.BAARLe Conseil d’Administration de Cegid Group a décidé,le 3 septembre 2010, de mettre en œuvre la délégationde compétence consentie par la première résolution del’Assemblée Générale Extraordinaire du 22 décembre 2009et d’émettre des bons d’acquisition d’actions remboursables« BAAR » au profit de certains collaborateurs du groupeCegid et de la société ICMI.Cette émission a fait l’objet d’un prospectus visé par l’Autoritédes Marchés Financiers le 3 septembre 2010 sous le numéro10-302.La totalité des 400 000 BAAR proposés a été souscritepermettant ainsi d’associer certains collaborateurs audéveloppement du Groupe et d’accéder le cas échéant aucapital de Cegid Group.Les 400 000 BAAR souscrits ne donneront pas lieu à lasouscription d’actions nouvelles mais exclusivement àl’acquisition d’actions existantes. L’émission des BAAR n’auradonc aucun effet dilutif sur la situation de l’actionnaire.Actionnariat de Cegid Group : évolution de laparticipation d’ICMILa société ICMI, holding d’animation et d’investissementdétenue par Monsieur Jean-Michel AULAS, a renforcé saparticipation dans le capital de Cegid Group afin de continuerà accompagner son développement.ICMI a ainsi acquis, en date du 11 avril 2010, auprès des fondsApax, la moitié de leur participation dans le capital de CegidGroup, soit 498 466 titres représentant, à la date d’acquisition5,40 % du capital de la société.La participation de ICMI dans Cegid Group est ainsi passéeau 11 avril 2010, de 4,60 % à 10 % du capital et de 8,83 %à 14,12 % des droits de vote en Assemblée Générale. ICMIdisposait par ailleurs pour une période maximum de dix-huitmois d’un droit de préemption sur le solde des actionsdétenues par Apax, si certaines conditions relatives aucours de bourse de Cegid Group sont réunies. Il est préciséd’une part, que les conditions de mise en œuvre du droit depréemption n’ont pas été réunies et que d’autre part, le fondsApax a informé la société Cegid Group de la cession du soldede sa participation.Activité et résultats consolidésLes comptes consolidés du Groupe ont été établis,conformément au règlement européen 1606-2002, selon lesnormes comptables internationales applicables au sein del’Union Européenne au 31 décembre 2010.Exercice 2010 : exercice réussiChiffre d’affaires consolidé : 249,6 M€ (248,6 M€ en 2009)Excédent brut d'exploitation en progression : 60,4 M€(59,4 M€ en 2009)Résultat opérationnel courant : 27,0 M€ (28,5 M€ en 2009)Résultat net : 19,3 M€ (17,9 M€ en 2009)Capacité d’autofinancement générée par l’activité : 57,3 M€(55,5 M€ en 2009)Chiffres consolidésen M€2010 2009 VariationChiffre d’affaires (1) 249,6 248,6 + 0,4%Excédent Brut60,4 59,4 + 1,8%d’ExploitationRésultat opérationnel 27,0 28,5 - 5,2%courantRésultat opérationnel 30,8 26,5 + 16,1%Résultat financier - 1,4 - 2,5 + 43,6%Impôts sur- 9,7 - 6,1 - 59,8%les bénéficesRésultat net19,3 17,9 + 7,9%part du GroupeRentabilité nette 7,7% 7,2%(1)Incidence nette des variations du périmètre de consolidation sur l’ensemblede l’exercice : 0,9 M€ (Cegid Front RH a été intégrée dans le périmètre deconsolidation à compter du 1 er juillet 2010 et AXETEAM a été intégrée dans lepérimètre de consolidation à compter du 1 er décembre 2010).Le chiffre d’affaires de l’exercice 2010 enregistre la décroissance, à périmètrecourant, des activités « Matériels et installations » de 2,3 M€.document de référence 2010 : 43