Document de Référence 2010 - Paper Audit & Conseil

Renseignements concernant Comptes l’activité consolidés de au l’émetteur 31/12/10Rapport Notes de annexes gestionLa trésorerie issue de l’activité s’élève à 42,5 M€ (59,7 M€ en2009). Cette baisse est principalement liée aux décaissementsd’impôt sur les sociétés en 2010 et à un niveau exceptionneld’encaissements des créances clients en 2009 (apurementde la balance clients lié à la mise en place d’un outil derecouvrement et de procédures optimisées).Ces ressources de trésorerie ont permis de financer lesinvestissements hors croissances externes constituésessentiellement des frais de développement des gammes deprogiciels (28,9 M€) et du dividende versé par Cegid Group(9,2 M€). L’endettement net (67,9 M€ au 31 décembre 2010) aaugmenté de 4,4 M€ après financement des investissementsdes croissances externes réalisées au cours de l’exercicepour un montant de 6,2 M€.Société Cegid GroupActivité et résultats de Cegid GroupLa société Cegid Group est une société holding depuisl’approbation par les actionnaires, réunis lors de l’AssembléeGénérale Extraordinaire du 30 novembre 2006, de l’apport deses activités opérationnelles au profit de sa filiale Cegid SA.Cegid Group a réalisé un chiffre d’affaires, pour la période du1 er janvier au 31 décembre 2010, de 4,7 M€ principalementau titre des redevances de frais de Groupe et d’image demarque (4,6 M€ au 31 décembre 2009).Le résultat d’exploitation est de 0,03 M€ (0,1 M€ au31 décembre 2009) et le résultat net de 10,9 M€ (10,9 M€au 31 décembre 2009) après la prise en compte des produitsfinanciers issus des dividendes de ses filiales de 10,8 M€.Au 31 décembre 2010, les capitaux propres s’établissent à130,3 M€ (128,1 M€ au 31 décembre 2009) et l’endettementnet, qui comprend 70,0 M€ de tirages sur la ligne de créditsyndiqué, s’établit à 76,1 M€.Informations relatives aux délais de paiementConformément aux dispositions de l’article L.441-6-1du Code de Commerce, nous vous informons, qu’au31 décembre 2010, le solde des dettes fournisseurs CegidGroup d’une ancienneté supérieure à 60 jours représenteun montant non significatif de 0,02 M€ (0,01 M€ au31 décembre 2009), et de 1,3 M€ pour celles d’une anciennetéinférieure à 60 jours (0,6 M€ au 31 décembre 2009).Dépenses non déductibles fiscalementConformément aux dispositions de l’article 233 du CodeGénéral des Impôts, nous vous informons que les comptes del’exercice écoulé de la société Cegid Group ne comprennentpas de dépenses non déductibles du résultat fiscal, au sensdes dispositions de l’article 39.4 du même Code.Évolution des filialesPrincipales filiales opérationnellesFiliales de Cegid GroupCegid SAActivitéLe chiffre d’affaires de l’exercice clos le 31 décembre 2010est de 214,3 M€ (216,9 M€ au 31 décembre 2009). Ce chiffred’affaires comprend celui des sociétés GD Informatique,Servant Soft, Magestel, CGO Informatique et FCRS, dont lesfonds de commerce sont exploités dans le cadre d’un contratde location-gérance.Au 31 décembre 2010, le résultat d’exploitation s’élève à14,0 M€ (19,8 M€ au 31 décembre 2009) et le résultat net à8 M€ (12,2 M€ au 31 décembre 2009).Les capitaux propres s’établissent à 136,6 M€ (132,1 M€au 31 décembre 2009). La trésorerie s’élève au31 décembre 2010 à 0,5 M€.QuadratusLe chiffre d’affaires de l’exercice 2010 s’élève à 22,4 M€(21,1 M€ en 2009), le résultat d’exploitation à 8,6 M€ (8 M€en 2009) et le résultat net à 5,3 M€ (4,8 M€ en 2009).Au 31 décembre 2010, les capitaux propres s’établissentà 8,3 M€ et la trésorerie nette à 7,3 M€ après versement àCegid Group d’un dividende de 4,8 M€ en 2010.CivitasLe chiffre d’affaires de la société Civitas au titre de l’exercice2010 s’élève à 14,6 M€ (12,8 M€ en 2009). Le résultatd’exploitation est de 2,4 M€ (1,9 M€ en 2009). Le résultatnet s’élève à 0,4 M€ (- 0,15 M€ en 2009).Au 31 décembre 2010, les capitaux propres s’établissent à5,8 M€ et la trésorerie nette à - 1,4 M€.Filiales de Cegid SAFiliales françaisesAspxLa société Aspx n’a pas d’autre activité que la gestion de laparticipation de la société Comptanoo, joint venture détenueà part égale par Aspx (filiale à 100 % de Cegid) et Groupama -Gan Assurances et principal portail d’offres à destination desTPE en matière de gestion en ASP, de bouquets de servicesen ligne (www.comptanoo.com et www.club-comptable.com).ComptanooLa société Comptanoo a réalisé un chiffre d’affaires surl’exercice 2010 de 1 M€ (1,2 M€ en 2009) dont 0,7 M€de revenus récurrents. Le résultat d’exploitation s’élèveà - 0,8 M€ (-0,2 M€ en 2009) et le résultat net à - 0,8 M€(- 0,2 M€ en 2009).Au 31 décembre 2010, les capitaux propres s’établissent à- 0,7 M€ et la trésorerie nette à - 0,8 M€.I&CLe chiffre d’affaires de l’exercice 2010 de la sociétéInformatique et Communications (I&C), spécialiste desolutions de gestion pour les entreprises du monde viticole,s’élève à 0,2 M€ (0,2 M€ en 2009), le résultat d’exploitation- 0,1 M€ (0,01 M€ en 2009) et le résultat net à - 0,1 M€(0,01 M€ en 2009). L’année 2010 a été consacrée à lafinalisation de la réécriture de la gamme viticole Amphoradans un nouvel environnement technologique.Au 31 décembre 2010, les capitaux propres s’établissent à- 0,1 M€ et la trésorerie nette à - 0,2 M€.document de référence 2010 : 45