TÃ©lÃ©charger le Rapport complet - Bourbon

More documents

Recommendations

Info

3COMPTES CONSOLIDÉSRisque de transactionAu 31 décembre 2008, les dérivés de change portent sur des flux essentiellement en dollar américain (USD) et en couronne norvégienne(NOK) et se ventilent comme suit :Au 31.12.2008Nominal résiduelen millions de devisesContrats à terme couvrant les ventes futures attenduesÉchéanceTaux de changemoyenEUR / NOK 3,6 Entre 30.01.2009 et 30.12.2009 9,0455USD / EUR 300,0 Entre 30.01.2009 et 31.12.2009 1,2691USD / NOK 31,3 Entre 30.01.2009 et 31.12.2009 6,9594Contrats à terme couvrant les achats futurs attendusUSD / EUR 396,0 Entre 01.01.2009 et 31.12.2009 1,3986USD / EUR 285,7 Entre 01.01.2010 et 31.12.2010 1,4552USD / EUR 91,4 Entre 01.01.2011 et 31.12.2011 1,4495USD / EUR 27,4 Entre 01.01.2012 et 31.12.2012 1,4455USD / NOK 78,5 Entre 01.01.2009 et 31.12.2009 6,1072USD / NOK 8,0 Entre 01.01.2010 et 31.12.2010 5,4925Contrats à terme couvrant les éléments bilanciels en devises et autres opérationsUSD / EUR 7,2 02.02.2009 1,4039USD / EUR 100,0 27.02.2009 1,3559NOK / EUR 75,0 09.01.2009 8,0972USD / EUR 143,9 Entre 01.01.2009 et 30.06.2009 1,3847USD / EUR 34,5 Janvier 2009 1,5156Cross-currency swapsUSD / EUR 15,1 Entre 01.01.2017 et 31.12.2017 1,4460NOK / EUR 902,7 Année 2009 puis 2012 à 2017 8,1847Le tableau suivant présente, au 31 décembre 2008, les positions des actifs et passifs monétaires du groupe (libellés dans une monnaiedifférente de la monnaie fonctionnelle de l’entité) avant et après gestion :(en millions d’euros) USD NOK EUR AutresActifs monétaires 119,7 100,3 28,3 0,2Passifs monétaires (137,7) (0,1) (16,1) (0,2)Position nette avant gestion (18,0) 100,2 12,2 -Couvertures 55,8 (100,3) - -Position nette après gestion 37,8 (0,1) 12,2 -Une variation de 1 % du taux de change euro contre la totalité des devises représenterait un impact cumulé au niveau du groupe de 0,5 milliond’euros, après prise en compte des couvertures.À noter que les couvertures de change à terme, portant sur des transactions futures, n’apparaissent pas dans ce tableau, dans la mesure oùl’élément couvert n’est pas encore au bilan.74 BOURBON RAPPORT FINANCIER 2008
COMPTES CONSOLIDÉS3Risque de conversionLe tableau suivant donne la répartition par devise des capitaux propres consolidés pour les années 2008 et 2007 :(en millions d’euros) 31.12.2008 31.12.2007EUR 1 137,9 1 043,7BRL (4,2) 5,3MXP (4,4) (0,1)NOK (6,1) 8,2USD 252,4 144,6VND (15,9) (9,5)CHF 3,0 1,7NGN 1,7 2,7Autres 0,7 (0,2)Total 1 365,1 1 196,3Risque sur le prix des approvisionnementsL’exposition du groupe au risque de prix est minimale.Risque de créditLa politique du groupe est de vérifier la santé financière de tous les clients qui souhaitent obtenir des conditions de paiement à crédit. De plus,les soldes clients font l’objet d’un suivi permanent.Le groupe n’a pas souscrit de convention type COFACE.Concernant le risque de crédit relatif aux autres actifs financiers du groupe, c’est-à-dire la trésorerie et les équivalents de trésorerie, lesactifs financiers disponibles à la vente et certains instruments dérivés, le groupe ne travaille qu’avec des établissements financiers de premierordre, en particulier avec les principales banques françaises, et apporte une attention particulière dans le choix des établissements.Risques de liquiditéLe financement est réalisé dans le cadre d’une politique de groupe mise en œuvre par la Direction Finance et Administration. Cette politiqueconsiste à financer les besoins du groupe par une combinaison de cash-flows opérationnels, de cessions d’actifs non stratégiqueset d’emprunts bancaires ; la récurrence des cash-flows étant assurée par la croissance régulière de la flotte de navires et par la stratégie decontractualisation à long terme avec les clients.Au 31 décembre 2008, les dettes financières brutes de BOURBON s’élèvent à 1 414 millions d’euros dont 1 162 millions d’euros à plus d’unan. L’échéancier de la dette financière à long terme figure dans la note 3.15 de l’annexe aux comptes consolidés.EMPRUNTS À LONG ET MOYEN TERMEEn 2005, BOURBON a souscrit un prêt syndiqué de 320 millions d’euros dont la phase d’amortissement a commencé en avril 2007 ets’achèvera en 2017. Au 31 décembre 2008, l’encours du prêt est de 272 millions d’euros.Dans l’été 2007, un emprunt de 450 millions d’euros (« club deal ») a été souscrit (ligne tirée à hauteur de 262 millions d’euros au31 décembre 2008). La phase d’amortissement débutera en décembre 2009 et s’achèvera en 2019.En juin 2008, un nouvel emprunt « club-deal » de 208 millions de dollars a été conclu (ligne tirée à 87 millions de dollars au 31 décembre2008). La phase d’amortissement débutera en 2010 et s’achèvera en 2020.Durant les années 2007-2008, de nouveaux emprunts bilatéraux (en dollars et en euros) ont été signés :■ certains ont été signés et tirés pour un montant équivalent euros d’environ 50 millions d’euros ;■ d’autres ont été seulement signés et seront tirés sur les années à venir : le montant de ces prêts bilatéraux non tirés est d’environ205 millions d’euros.Au 31 décembre 2008, le montant total restant à tirer sur les emprunts existants s’élève à 480 millions d’euros.En dehors des covenants classiques d’un emprunt corporate, certains covenants propres aux prêts de 320 millions d’euros, 450 millionsd’euros et 208 millions de dollars obligent BOURBON à respecter qu’une partie de la flotte financée mais non grevée d’hypothèque soit àdisposition du Prêteur. Si BOURBON venait à dépasser certains ratios financiers contenus dans ces contrats, BOURBON devrait, sur option duPrêteur, consentir des hypothèques sur ces mêmes navires (partie non grevée) en priorité et/ou sur d’autres navires de la flotte BOURBONen complément jusqu’à rétablir, à la satisfaction du Prêteur, ces mêmes ratios. Aucune anticipation de remboursement n’est exigée dans lecadre du respect de ces covenants financiers.BOURBON RAPPORT FINANCIER 200875
Page 4 and 5:
1BOURBON EN 20081 Chiffres clésCHI
Page 7 and 8:
BOURBON EN 200813 Organes de Direct
Page 9 and 10:
2 RAPPORTDE GESTION08 Activités et
Page 11 and 12:
RAPPORT DE GESTION22 Résultats des
Page 13 and 14:
RAPPORT DE GESTION22.2.2 Division V
Page 15 and 16:
RAPPORT DE GESTION23 Gouvernement d
Page 17 and 18:
RAPPORT DE GESTION2Monsieur Marc Fr
Page 19 and 20:
RAPPORT DE GESTION2Madame Vo Thi Hu
Page 21 and 22:
RAPPORT DE GESTION23.3.1.3 ENGAGEME
Page 23 and 24:
RAPPORT DE GESTION23.4 Honoraires d
Page 25 and 26: RAPPORT DE GESTION2financiers pour
Page 27 and 28: RAPPORT DE GESTION2Le tableau suiva
Page 29 and 30: RAPPORT DE GESTION2Enfin, un nouvel
Page 31 and 32: RAPPORT DE GESTION25.3 FormationLa
Page 33 and 34: RAPPORT DE GESTION26.3.2 Opération
Page 35 and 36: RAPPORT DE GESTION27 Propositions d
Page 37 and 38: RAPPORT DE GESTION2Résultats finan
Page 39 and 40: 3 COMPTESCONSOLIDÉS38 Bilan consol
Page 41 and 42: COMPTES CONSOLIDÉS3COMPTE DE RÉSU
Page 43 and 44: COMPTES CONSOLIDÉS3VARIATION DES C
Page 45 and 46: COMPTES CONSOLIDÉS3NOTES ANNEXES A
Page 47 and 48: COMPTES CONSOLIDÉS3Sur l’année
Page 49 and 50: COMPTES CONSOLIDÉS3La base amortis
Page 51 and 52: COMPTES CONSOLIDÉS3résultat et du
Page 53 and 54: COMPTES CONSOLIDÉS3Au commencement
Page 55 and 56: COMPTES CONSOLIDÉS3Groupe d’acti
Page 57 and 58: COMPTES CONSOLIDÉS33 Notes sur les
Page 59 and 60: COMPTES CONSOLIDÉS3Les amortisseme
Page 61 and 62: COMPTES CONSOLIDÉS3Les immobilisat
Page 63 and 64: COMPTES CONSOLIDÉS3Les principaux
Page 65 and 66: COMPTES CONSOLIDÉS33.8 Clients et
Page 67 and 68: COMPTES CONSOLIDÉS33.13 Actions pr
Page 69 and 70: COMPTES CONSOLIDÉS33.15 Dettes fin
Page 71 and 72: COMPTES CONSOLIDÉS3Ventilation par
Page 73 and 74: COMPTES CONSOLIDÉS3Au 31 décembre
Page 75: COMPTES CONSOLIDÉS3Risque de devis
Page 79 and 80: COMPTES CONSOLIDÉS3A. TITRES DISPO
Page 81 and 82: COMPTES CONSOLIDÉS3> Couverture du
Page 83 and 84: COMPTES CONSOLIDÉS33.20.5 Gestion
Page 85 and 86: COMPTES CONSOLIDÉS34 Information s
Page 87 and 88: COMPTES CONSOLIDÉS35 Informations
Page 89 and 90: COMPTES CONSOLIDÉS35.3 Effectifs e
Page 91 and 92: COMPTES CONSOLIDÉS35.7 Périmètre
Page 93 and 94: COMPTES CONSOLIDÉS3% de contrôle
Page 95 and 96: COMPTES CONSOLIDÉS3RAPPORT DES COM
Page 97 and 98: 4 COMPTESSOCIAUX96 Bilan de la soci
Page 99 and 100: COMPTES SOCIAUX4(en milliers d’eu
Page 101 and 102: COMPTES SOCIAUX4NOTES ANNEXES AUX
Page 103 and 104: COMPTES SOCIAUX4L’augmentation de
Page 105 and 106: COMPTES SOCIAUX44 Provisions(en mil
Page 107 and 108: COMPTES SOCIAUX48 DisponibilitésLe
Page 109 and 110: COMPTES SOCIAUX413 Rémunération d
Page 111 and 112: COMPTES SOCIAUX418 Montant des enga
Page 113 and 114: COMPTES SOCIAUX4ParticipationsValeu
Page 115 and 116: COMPTES SOCIAUX4RAPPORT SPÉCIAL DE
Page 117 and 118: COMPTES SOCIAUX4> Sixième conventi
Page 119 and 120: 5 RAPPORTDU PRÉSIDENT118 Rapport d
Page 121 and 122: RAPPORT DU PRÉSIDENT5Forces Navale
Page 123 and 124: RAPPORT DU PRÉSIDENT51.5.1 Le comi
Page 125 and 126: RAPPORT DU PRÉSIDENT52 Les procéd
Page 127 and 128:
RAPPORT DU PRÉSIDENT52.4 Cartograp
Page 129 and 130:
6 AUTRESINFORMATIONSJURIDIQUES ETFI
Page 131 and 132:
AUTRES INFORMATIONS JURIDIQUES ET F
Page 133 and 134:
Page 135 and 136:
Page 137 and 138:
Page 139 and 140:
Page 141 and 142:
Page 143 and 144:
Page 145 and 146:
Page 147 and 148:
Page 149 and 150:
Page 151 and 152:
Page 153 and 154:
Page 155 and 156:
TABLE DE CONCORDANCETABLE DE CONCOR
Page 157 and 158:
BOURBON RAPPORT FINANCIER 2008155
Page 159 and 160:
Création et réalisation : SEQUOIA
show all

TÃ©lÃ©charger le Rapport complet - Bourbon

Create successful ePaper yourself

Delete template?

Save as template?