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FULL TIME
18
FINANCE
MBA FINANCE ET INGÉNIERIE FINANCIÈRE
PROGRAMME
Module 1
FINANCE D’ENTREPRISE
z Gestion de trésorerie internationale : gestion au quotidien,
gestion du risque de change et de taux (terme contre terme,
FRA, swaps, caps, floor, collars, marchés à terme)
z Credit Management
z Comptabilité des sociétés et des groupes : normes françaises
et IFRS
z Fiscalité approfondie
z Diagnostic financier : méthodes patrimoniale et fonctionnelle,
apports du tableau pluriannuel des flux financiers à l’analyse
stratégique et analyse de ses limites
z Politique financière : optimalité de la structure financière
(approche classique, apports de Modigliani et Miller, coûts de
faillite, théorie du trade off, théorie du picking order), politique
de dividendes, convergences entre les principales théories
(MEDAF, Modigliani & Miller, Black & Scholes), applications
à la détermination du taux d’actualisation (droite de marché,
beta désendetté), coût du capital
z Evaluation des entreprises : méthodes analogiques
(comparaisons boursières et transactionnelles), intrinsèques
(Bates, discounted cash flows), substantielles (actif net réévalué,
actif net estimé, prise en compte d’une rente de goodwill),
construction sur Excel d’un modèle financier de valorisation
multicritères (supports de cas en anglais)
z Droit du financement et des opérations financières
z Séminaire métiers de la banque
Module 2
FINANCE DE MARCHÉ
z Marché monétaire : valorisation et utilisation des titres de
créances négociables (billets de trésorerie, certificats de dépôts,
bons du Trésor), caps, floors, collars, terme contre terme,
forward rate agreement
z Marchés des swaps : swaps de devises et swaps de taux
z Mathématiques financières approfondies et actuariat
z Théorie et gestion de portefeuille : décision en avenir incertain
(modèle de Markowitz), modèle simplifié de Sharpe et MEDAF,
évaluation des performances du gestionnaire de portefeuille
z Marché obligataire et marché à terme : fonctionnement des
marchés à terme, valorisation des obligations, duration,
sensibilité, convexité, gestion de portefeuille obligataire,
arbitrage cash and carry, valorisation des contrats à terme
de marchandises et de taux d’intérêt, gestion du risque de base
z Modélisation de l’évolution du cours et de l’action :
construction de trajectoires et simulation de rendements
z Options et produits dérivés : techniques spéculatives,
arbitrages (conversion, conversion inverse, box spread),
évaluation des options sur actions (Cox-Ross & Rubinstein,
Black & Scholes, Merton), construction sur Excel d’un pricer,
analyses de sensibilité (delta, gamma, vega, rhô, thêta), gestion
d’un book d’options, couverture d’un portefeuille d’actions,
applications aux options de change et aux options sur contrats à
terme
z Programmation en Visual Basic : développement d’outils de
salles des marchés
z Suivi des positions et middle office
z Séminaire salle des marchés, type Richelieu Finance, Crédit du
Nord, Bred-Banque Populaire, etc.
Module 3
INGÉNIERIE FINANCIÈRE
z Stratégie financière : réglementation de l’Autorité des marchés
financiers relative aux offres publiques (OPA, OPE, OPR) et aux
retraits obligatoires, analyse des conséquences financières des
rapprochements entre entreprises cotées ou non (relution du
BPA, évolution de la structure financière, capacité de
remboursement de la dette…) dans le cadre d’acquisitions ou
de fusions directes, désinvestissements et échanges de titres,
utilisation des produits optionnels dans le cadre d’opérations de
marché et de montages financiers (certificats de valeur garantie,
obligations convertibles, échangeables et remboursables en
actions), analyse détaillée d’offres publiques récentes,
construction sur Excel d’un modèle d’aide à la décision
d’investissement stratégique (supports de cas en anglais)
z Ingénierie financière des banques : contraintes de solvabilité
et spécificités de la décision d’investissement des banques,
gestion financière des sociétés de crédit bail
z Opérations à effet de levier (LBO, LMBO, LBU…) : construction
sur Excel d’un modèle de structuration du financement du
holding de reprise, prise en compte de la dette mezzanine,
optimisation patrimoniale du cédant - réinvestissement dans le
capital du holding de reprise, prise en compte de l’amendement
Charasse et de l’ISF des actionnaires personnes physiques -
(supports de cas en anglais)
z Ingénierie immobilière
z Globalisation financière : dérivés de crédit, leasing fiscal,
financements structurés et de projets, autres montages
juridiques et fiscaux (cours en anglais), création et gestion
de produits structurés
z Options réelles : valorisation de la flexibilité opérationnelle
d’un projet, choix du meilleur moment pour investir