7.07 MB - Nobina AB

finansiella rapporter: NOTERNot 27 Ställda panter och eventualförpliktelserKoncernenModerbolagetMSEK 2011-02-28 2010-02-28 2011-02-28 2010-02-28Ställda säkerheter för obligationslånStällda panter avseende aktier/nettotillgångar i dotterbolag 939 953 - -Övriga pantsatta tillgångar 413 573 - -Företagsinteckningar 316 337 - -Övriga ställda säkerheterÖvriga ställda säkerheter - - 70 -EventualförpliktelserGaranti för leasingåtagande - - 3 945 3 531Förutom ovanstående står Nobina AB som garant för Nobina Sverige ABs trafikåtagandengentemot Storstockholms lokaltrafik. Nobina AB har utöver ställdaleasing garantier också ställt moderbolagsborgen för inköp av diesel till NobinaNorge AS via Uno-X, 8 MSEK, samt för av Atradius utfärdade fullgörandegarantiertill fömån för norska trafikhuvudmän om 62 MSEK.Som säkerhet för företagsobligationerna på 121 MEUR har Nobina Europe ABpantsatt aktierna i de rörelsedrivande dotterbolagen, utländska dotter bolag samt debussar som ägs av Nobina Busco AB och Nobina Norge AS samt Nobina Norgesrörelsefordringar och inventarier. Vidare har dotter bolagen lämnat företagshypotektill ett värde av 316 MSEK som säkerhet, samt ställt garantier för moderbolagetsförpliktelser under företagsobligationerna.Följande aktier i dotterbolag är lämnade som säkerheter per 2011-02-28:• Nobina Europe AB• Nobina Sverige AB• Nobina Finland Oy Ab • Nobina Busco AB• Nobina Norge AS• Swebus Express AB• Nobina Flexresor AB• Nobina Danmark ASFöljande pantsättningar föreligger per 2011-02-28:• Nobina Finland Oy Ab har pantsatt företagsinteckningar till ett beloppav 5 230 648 EUR;• Nobina Sverige AB har pantsatt företagsinteckningar till ett beloppav 115 000 000 SEK;• Nobina Busco filial Finland har pantsatt företagsinteckningar till ett beloppav 17 561 687 EUR;• Nobina Busco AB har pantsatt sina bussar till ett sammanlagt värdeav 171 775 336 SEK, varav 2 680 772 EUR avser bussar i Nobina Buscofilial Finland;• Nobina Norge AS har pantsatt sina tillgångar till ett sammanlagt värdeav 131 814 655 SEK.I samband med emitterandet av företagsobligationen har följande aktieri dotterbolag pantsatts:KoncernenModerbolaget2011-02-28 2010-02-28 2011-02-28 2010-02-28Aktier i NobinaSverige AB 584 428 - -Aktier i SwebusExpress AB 8 11 - -Aktier i NobinaFinland Oy Ab 32 35 - -Aktier i NobinaBusco AB 28 72 - -Aktier i NobinaNorge AS 247 309 - -Aktier i NobinaDanmark AS 9 10 - -Aktier i NobinaFlexresor AB 1 1 - -Aktier i NobinaEurope AB 30 87 - -Summa 939 953 - -Not 28 Finansiella risker och riskhanteringAll riskhantering sker centralt och i enlighet med av styrelsen fastställd finanspolicy.Nobina-koncernen använder derivatinstrument som en del i sin finansiellariskstyrning för att begränsa valuta-, ränte- och dieselprisexponering. Per den 28februari 2011 hade bolaget utestående derivatinstrument i form av pristak (så kalladecappar) för dieselpriset samt el-derivat via Nordpool. Per den 28 februari 2010,fanns inga utestående derivatinstrument. Under året har bolaget löpande haft uteståendedieselderivat, men inga ränte- eller valutaderivat.Nobina-koncernen är huvudsakligen exponerad för följande finansiella risker:• Likviditetsrisk• Ränterisk• Refinansieringsrisk• Kredit- och motpartsrisk• Valutarisk• Råvarurisk• InflationSäkringspolicyBolagets säkringspolicy är utformad för att säkerställa förutsägbarhet och reducera volatiliteti likviditet och operativa kostnader på ett kostnadseffektivt sätt. Säkringspolicynföreskriver att bolaget kan ingå säkringar för bränsle-, valuta- och ränte exponering.RänteriskMed ränterisk avses risken att förändringar i marknadsräntan påverkar koncernensränte netto negativt. Hur snabbt en ränteförändring får genomslag i räntenettot berorpå lånens räntebindningstid. Koncernen är huvudsakligen exponerad mot ränte risk ioch med bolagets finansiella och operationella leasing eftersom leasing avgifterna blandannat baseras på en rörlig marknadsränta. Om den rörliga räntan höjs med 1 procentenhetinnebär det en ökad räntekostnad för koncernen på cirka 37 MSEK före effektav kompensation via intäktsindexeringen i trafikavtalen. Ränte risken kompenseras delvisav inflationskomponenten i intäktsindexeringen i trafikavtalen, dessutom finns ivissa trafikavtal en räntekomponent i indexkorgen. Koncernens obligationslån löpermed fast kupongränta och medför därmed ingen ränterisk.90 NOBINA | ÅRSREDOVISNING 2010/2011