Stetige Verteilungsfamilien
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Die Aktien machen Verlust, wenn ihre Rendite negativ ist.<br />
P<br />
( R1<br />
<<br />
0)<br />
⎛ 0 − 0.<br />
24 ⎞<br />
= Φ⎜<br />
⎟<br />
⎝ 0.<br />
15 ⎠<br />
= Φ(<br />
−1.<br />
6)<br />
= 1−<br />
Φ(<br />
1.<br />
6)<br />
= 1−<br />
0.<br />
9452 =<br />
⎛ 0 − 0 . 1 ⎞<br />
P ( R R2<br />
< 0 ) = Φ ⎜ ⎟ = Φ ( − 2 ) = 1 − Φ ( 2 ) = 1 − 0 . 9772 = 0 . 0228 .<br />
⎝ 0.<br />
05 ⎠<br />
⎛ 0 − 0.<br />
17 ⎞<br />
P(<br />
Rm<br />
< 0)<br />
= Φ⎜<br />
⎟ = Φ(<br />
−2.<br />
15)<br />
= 1−<br />
Φ(<br />
2.<br />
15)<br />
= 1−<br />
0.<br />
9842 =<br />
⎝ 0.<br />
079 ⎠<br />
<strong>Stetige</strong> <strong>Verteilungsfamilien</strong><br />
0.<br />
0548.<br />
0.<br />
0158.<br />
Die Wahrscheinlichkeit, Verlust zu machen, ist für das Portfolio Am am<br />
kleinsten. Aus dieser Sicht mag es für risikoscheue Anleger interessanter sein<br />
als beispielsweise A A2. 2.<br />
Anmerkung: Die Unabhängigkeit der Aktien ist i.A. eine unrealistische<br />
Annahme. Mit der Beschreibung von Abhängigkeiten zwischen<br />
Zufallsvariablen beschäftigt sich Kapitel 4.<br />
I.Steinke, T.Stocker Spezielle Verteilungen 199
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