Anlagespiegel für Berater 2013 - Das eMagazin!

Garantien in der Krise
Der für Lebens- und Rentenversicherungen vorgeschriebene
Höchstrechnungszins beträgt aktuell nur
noch 1,75 %. Doch selbst diese Größe stellt im aktuellen
Anlageumfeld zunehmend eine Herausforderung
dar. Zumal zeitgleich Bestandsverträge mit einem
Rechnungszins von bis zu 4 % bedient werden müssen.
Durch den Trend zur Rentenversicherung müssen
die Versicherer nicht wie früher mit Vertragslaufzeiten
von im Schnitt 20 bis 30 Jahren im Voraus kalkulieren,
sondern mit bis zu 60 Jahren. Verbunden mit der notwendigen
Eigenkapitalunterlegung und der verordneten
Zinszusatzreserve lässt dies den Versicherern nicht
viele Anlagespielräume. Attraktive Renditen sind somit
auch längerfristig kaum zu erwarten. Aus dieser
Zwickmühle wird man nur mit neuen Produktkonzepten
heraus kommen.
Neue Modelle müssen individuellen Ansprüchen
gerecht werden
Wenn hohe Sicherheit, Rendite und Flexibilität durch
veränderte Rahmenbedingungen nicht mehr unter
einen Hut passen, müssen neue Produktkonzepte
Schwerpunkte ermöglichen oder einen gangbaren
Kompromiss zwischen ihnen finden. Ein Weg, dem
Korsett der Anlagevorschriften für klassische Produkte
zu entkommen und somit auf der Renditeseite
Spielräume zu öffnen, ist es, das Anlagespektrum zu
erweitern. Auch könnten bisherige Garantiemodelle
überdacht werden. Lebenslange Garantien in relevanter
Höhe werden unter den gegebenen Umständen
jedenfalls nicht mehr lange haltbar sein.
Denkbare Alternativen sind rein endfällige Beitragsgarantien
oder zeitlich befristete Garantien. Dies wäre
zwar ein Abstrich gegenüber der heutigen Garantie-
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VERSICHERUNG (Einmalbeitragsversicherungen) | Anlagespiegel 2013
leistung, aber immer noch deutlich mehr als alternative
Vorsorgeprodukte bieten. Ganz ohne Garantien
fehlt die steuerliche Anerkennung als Lebens- und
Rentenversicherung und auch die Mehrzahl der Kunden
wird solche Verträge nicht akzeptieren. Es scheint
also besser, ein machbares Maß zu finden, als aus den
Garantien zu fliehen. Der Verbraucher ist hierbei der
entscheidende Faktor. Um seine Bedürfnisse müssen
sich das Produkt und vor allem die Beratung drehen.
Und die muss mehr Transparenz schaffen als bisher.
Nicht Schweigen, sondern Informieren ist Gold
Der Kunde sollte immer vor dem Hintergrund der
wichtigsten Fakten entscheiden. Das geht aber nur,
wenn diese bekannt sind. Transparenz wird dabei am
wenigsten durch gut lesbare Bedingungen erreicht,
denn das setzt voraus, dass Bedingungen überhaupt
gelesen werden. Es muss vielmehr klar sein, wofür ein
Produkt taugt und wofür nicht. Und man muss über
Kosten reden. Zwar sind sie in vertretbarer Höhe an
sich nicht das Problem, haben aber – front up eingerechnet
– weitreichende Folgen.
Eine niedrige Investitionsquote in den ersten Jahren
kann Renditechancen verschenken, niedrige Rückkaufswerte
machen unflexibel. Front up eingerechnete
Kosten führen aktuell sogar dazu, dass Garantien
bei kurzen Laufzeiten unterhalb der Beitragssumme
liegen. Das sollte gut erklärt werden, sonst ist Ärger
vorprogrammiert. Speziell die Kosten für Beratungs-
und Vermittlungsleistungen sind eine Thema, das von
der Branche zu lange nicht offen angesprochen wurde.
Vermittlern und Verbrauchern muss klar sein, dass
es sich bei Vorsorgefragen um langfristige Entscheidungen
handelt, die Beratungsaufwand erfordern.
Wer Zeit und Beratung bereitstellt, muss dafür vergütet
werden – in welcher Form auch immer. Dieser
Realismus sollte künftig auch für die Abwägung von
Rendite und Sicherheit in der Lebens- und Rentenversicherung
gelten. „Alleskönner“ wird es nicht mehr
geben. Wer als Kunde auf hohe Renditen setzt, sollte
daher die Garantie auf ein für das eigene Sicherheitsbedürfnis
zugeschnittenes Maß reduzieren können.
Was die dafür nötigen Garantiemodelle angeht, ist
sich die Branche noch uneins und hüllt sich in Schweigen,
wo sie besser offensiv spielen sollte. Tarifwerke
liegen bereits in den Schubladen der Versicherer.
Entscheidend ist nun, dass sie bald aus der Deckung
kommen.
Autor: Michael Franke, Geschäftsführer Franke und Bornberg GmbH
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