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Schiffsfonds: Mehr verloren als eingesetzt
Analysemitteilung von Scope Analysis
Immer mehr geschlossene Schiffsfonds geraten
in wirtschaftliche Schieflage. Bei vielen Beteiligungen
aus den Jahren vor 2006 können für
Anleger Verluste anfallen, die über die Kommanditeinlage
hinaus gehen. Zeichner geschlossener Fonds
können in der Regel nicht mehr als den Betrag ihrer
Kapitalanlage verlieren. Diese Regel gilt für etliche
Schiffsfonds, die bis zum Jahr 2006 aufgelegt wurden,
nicht. Im Rahmen von sogenannten Kombimodellen
wurden bei diesen Beteiligungen in den ersten
drei Jahren der Fondslaufzeit Abschreibungen geltend
gemacht. Zu einem späteren Zeitpunkt wurde
dann zur Tonnagesteuer gewechselt. Zum Zeitpunkt
des Wechsels wurde ein sogenannter Differenzbetrag
ermittelt, der aus dem Unterschied zwischen
Buch- und Marktwert resultierte. In den Jahren der
GESCHLOSSENE FONDS | Anlagespiegel 2013
boomenden Schifffahrt war diese Differenz zum Teil
erheblich. Bei Auflösung der Fondsgesellschaft ist
dieser Differenzvertrag von den Anlegern zu versteuern.
Aufgrund der sich verschlechternden Wirtschaftsdaten
konnten viele Schiffsbeteiligungen
keine Ausschüttungen an die Anleger leisten. Viele
Fonds müssen in die Insolvenz – und sind in der Folge
gezwungen, ihre Schiffe nun zu veräußern. Dabei
kommt es zu Forderungen der Finanzämter an
die Anleger, den vor Jahren ermittelten Differenzbetrag
nun zu versteuern. In der Konsequenz sind die
ausstehenden Forderungen teilweise deutlich größer
als die seinerzeit erzielten Steuervorteile. Nach
Schätzungen von Scope sind bis zu 1.500 Schiffsfonds
von dieser Thematik betroffen.
Autor: Scope Group
MCE Schiffskapital meldet: Auch 2012 sind alle
Schiffs-Portfoliofonds voll im Plan
Rund 60 Millionen Euro platziertes
Eigenkapital im Jahr 2012
Das Hamburger Emissionshaus MCE Schiffskapital
AG konnte seine Platzierungszahlen
2012 das dritte Jahr in Folge steigern und
meldet nun ein platziertes Eigenkapital von 59,5
Millionen Euro. Damit ist MCE erstmalig Marktführer
im Fondssegment der Schiffsbeteiligungen.
2012 wurden laut Branchenzahlen des Verbands
Geschlossene Fonds (VGF) 258 Millionen Euro Eigenkapital
in Schiffsfonds investiert, die MCE-Fonds
haben allein fast ein Viertel davon (23 Prozent)
eingeworben. „Dazu kommt: Rund 100 Millionen
des insgesamt im Segment Schiffsfonds platzierten
Eigenkapitals speisen sich aus Kapitalerhöhungen,
entsprechend steigt der Anteil unserer Fonds sogar
auf mehr als ein Drittel“, erläutert Nikolas H.
Dierkes, Vorstand der MCE Schiffskapital AG. Geschlossen
wurden 2012 – unter teilweiser Ausnutzung
der Erhöhungsreserven – die Fonds MCE 07
und MCE 08. Der Vorstand nennt auch die Gründe
für den großen Platzierungserfolg der MCE-Fonds:
„Vor allem die Performance der laufenden Fonds
spricht für sich: 2012 lagen unsere Auszahlungen
planmäßig bei 6 Prozent“, so Dierkes.
„Es gibt also nach wie vor hochattraktive Schiffsbeteiligungen,
die regelmäßig auszahlen. Und Experten
mit detaillierten Marktkenntnissen und langjähriger
Erfahrung gelingt es auch, genau diese für die
Anleger auszuwählen. Die Basis dafür bildet unser
umfangreiches Bewertungssystem.“ Stabilität und
Planungssicherheit bieten die Portfoliofonds von
MCE ihren Anlegern durch eine breite Streuung
auf bis zu 170 Schiffe verschiedener Größenklassen
und Baujahre, zumeist langfristig verchartert.
Einen weiteren Vorteil birgt die Tatsache, dass die
MCE-Fonds erst dann investieren, wenn sich die gewünschte
Beteiligung am Markt bewährt hat beziehungsweise
zukünftig eine positive Entwicklung zu
erwarten ist. Aktuell sind die Beteiligungsangebote
MCE 09 und MCE 10 zur Zeichnung offen.
Autor: MCE Schiffskapital AG
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