Geschäftsjahr 2009 - Fundamenta Real Estate AG

Aktionariat
Das Aktionariat der Fundamenta Real Estate AG konzentriert
sich auf Personen mit Nationalität oder Domizil in der
Schweiz. Die Gesellschaft ist aufgrund ihrer Ausrichtung
auf Wohnimmobilien verpflichtet, die Bestimmungen des
Bundesgesetzes über den Erwerb von Grundstücken durch
Ausländer in der Schweiz (BewG) vom 16. Dezember 1983
(Stand 1. Januar 2008) jederzeit einzuhalten. Die Aktien
der Fundamenta Real Estate AG sind bisher an keiner öffentlichen
Börse kotiert. Die Aktien sind am OTC-Markt
Schweiz zum freien Handel zugelassen.
Verabschiedung Jahresrechnung
Die Jahresrechnung der Fundamenta Real Estate AG für
das am 31. Dezember 2009 abgeschlossene Geschäftsjahr
wurde vom Verwaltungsrat am 4. März 2010 genehmigt
und der Generalversammlung vom 13. April 2010 zur Annahme
empfohlen.
GrUndsätze der
rechnUnGsleGUnG
Swiss GAAP FER
Die vorliegende Jahresrechnung der Fundamenta Real
Estate AG wurde in Übereinstimmung mit den Fachempfehlungen
für die Rechnungslegung in der Schweiz
Swiss GAAP FER in Schweizer Franken (CHF) erstellt.
Änderungen der Swiss GAAP FER
Rechnungslegungsgrundsätze
Neu werden per 31. Dezember 2009 die Vorauszahlungen
brutto ausgewiesen, beziehungsweise die Ausweisung
erfolgt separat. Die anderen Rechnungslegungsgrundsätze
und die Bewertungsgrundsätze entsprechen denjenigen
des Vorjahres.
Wesentliche Einschätzungen und Annahmen
Die Erstellung des Swiss GAAP FER-Abschlusses erfordert
vom Verwaltungsrat Einschätzungen und Annahmen.
Geschäftsbericht 2009 | anhanG zUr JahresrechnUnG
REAL ESTATE
Diese beeinflussen den Ausweis von Vermögenswerten,
Verbindlichkeiten, Erträgen und Aufwendungen sowie die
Offenlegung von Eventualverbindlichkeiten und anderen
Angaben in der Jahresrechnung. Die tatsächlichen Werte
können von diesen Annahmen und Schätzungen abweichen.
Falls die getroffenen Annahmen nachfolgend von
den tatsächlichen Umständen abweichen, werden die ursprünglichen
Einschätzungen und Annahmen revidiert und
im entsprechenden Geschäftsjahr in der Jahresrechnung
berücksichtigt. Die angewendeten Bilanzierungs- und
Bewertungsgrundsätze werden in weiteren Einzelheiten
im Anhang zur Jahresrechnung beschrieben. Die wesentlichen
Einschätzungen und Annahmen, die den Geschäftsabschluss
beeinflussen, beziehen sich auf folgende Fälle:
®
Bewertung der
Anlageimmobilien
Die Bewertung des Immobilienportfolios beinhaltet die
Ermittlung der Marktwerte der einzelnen Immobilien. Der
Marktwert wird in Übereinstimmung mit der entsprechenden
Verordnung des «Royal Institution of Chartered
Surveyors» (RICS) und des «International Valuation
Standards Committee» (IVSC) wie folgt definiert:
«Der Marktwert (Market Value) ist der geschätzte Wert,
für den ein Objekt am Bewertungsstichtag zwischen
einem willigen Käufer und einem willigen Verkäufer
getauscht wird, wobei jede der Parteien unabhängig
und nach ordnungsmässiger Vermarktung, wohlwissend,
umsichtig und ohne Zwang gehandelt hat.»
Diese Definition schliesst besondere persönliche Komponenten
der Parteien wie Liebhaberaufschläge oder Gegengeschäfte
als wertbeeinflussend aus und steht im
Einklang mit dem nach Swiss GAAP FER 18 zur Bewertung
von als Finanzanlage gehaltenen Immobilien anzusetzenden
Zeitwert (Fair Value). Beim Verbuchen von Marktwerten
werden keine Transaktionskosten zulasten der potenziellen
Käufer, wie zum Beispiel Handänderungssteuern,
abgezogen.
Zur Bestimmung des am Bewertungsstichtag geltenden
Marktwerts findet das Discounted-Cash-Flow Verfahren
(DCF) Anwendung. Nach dem DCF-Verfahren entspricht
der Wert eines realen oder finanziellen Vermögensgegenstands
der Summe aller abdiskontierten Mittelzuflüsse,
die dem Eigentümer zustehen. Im Rahmen des DCF-
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