Geschäftsbericht 2011 - Benteler AG

Jahresabschluss
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Für kurzfristige originäre Finanzinstrumente, insbesondere Forderungen/Verbindlichkeiten aus Lieferungen
und Leistungen sowie sonstige kurzfristige Forderungen/Verbindlichkeiten, entspricht der Buchwert
dem beizulegenden Zeitwert. Der beizulegende Zeitwert von festverzinslichen Ausleihungen und
Verbindlichkeiten ergibt sich als Barwert der zukünftig erwarteten Zahlungsströme. Die Abzinsung erfolgt
auf Basis der am Bilanzstichtag gültigen Zinssätze. Bei Verbindlichkeiten mit variabel verzinslichem
Charakter entsprechen die Buchwerte den beizulegenden Zeitwerten.
Der beizulegende Zeitwert von Devisengeschäften errechnet sich auf Basis des am Bilanzstichtag
geltenden Devisenkassamittelkurses unter Berücksichtigung der Terminaufschläge und -abschläge für die
jeweilige Restlaufzeit des Kontraktes im Vergleich zum kontrahierten Devisenterminkurs. Bei Devisenoptionen
werden anerkannte Modelle zur Ermittlung des Optionspreises angewandt. Der beizulegende
Zeitwert einer Option wird, außer durch die Restlaufzeit der Option, zusätzlich durch weitere Bestimmungsfaktoren,
wie z. B. die aktuelle Höhe und die Volatilität des zugrunde liegenden jeweiligen
Wechselkurses oder der zugrunde liegenden Basiszinsen beeinflusst.
Bei Zinsswaps und Zins-/Währungsswaps erfolgt die Bewertung zum beizulegenden Zeitwert durch
die Abzinsung der zukünftig zu erwartenden Zahlungsströme. Dabei werden die für die Restlaufzeit der
Kontrakte geltenden Marktzinssätze zugrunde gelegt. Daneben werden bei Zins-/Währungsswaps die
Wechselkurse der jeweiligen Fremdwährungen, in denen die Zahlungsströme stattfinden, einbezogen.
Der beizulegende Zeitwert von Warentermingeschäften auf Aluminium basiert auf offiziellen Börsennotierungen
(LME – London Metal Exchange).
Die Bewertungen werden sowohl intern als auch von externen Finanzpartnern zum Bilanzstichtag
vorgenommen.
Fair-Value-Hierarchie
Die Marktwerte der zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten
können sich gemäß der Fair-Value-Hierarchie aus nachfolgenden Basisdaten ergeben; dabei
sind die einzelnen Ebenen nach IFRS 7 wie folgt definiert:
Level 1 Bewertung anhand von Börsenkursen aus aktiven Märkten für gleichartige Finanzinstrumente.
Level 2 Bewertung auf Basis von Inputdaten, bei denen es sich nicht um die in Level 1 berücksichtigten
Börsenkurse aus aktiven Märkten handelt, die sich aber entweder direkt oder indirekt beobachten
lassen.
Level 3 Bewertung auf Basis von Modellen, denen nicht am Markt beobachtbare Eingangsdaten zugrunde
liegen.
Die Bewertungshierarchie spiegelt die Bedeutung der bei der Ermittlung der beizulegenden Zeitwerte
einbezogenen Faktoren wider.
Konzernanhang | Sonstige Angaben