Geschäftsbericht 2011 - Benteler AG

Lagebericht 25
VERMÖGENS- UND FINANZLAGE
Investitionen über Vorjahrsniveau
Im Berichtsjahr investierte die Benteler-Gruppe 386 Mio. Euro. Damit lagen die Investitionen 2011 erheblich
über den Abschreibungen in Höhe von 203 Mio. Euro. Vom Gesamtvolumen entfielen 352 Mio. Euro
auf Sachanlagen und 34 Mio. Euro auf immaterielle Vermögensgegenstände.
Im Berichtsjahr
investierte die
Benteler-Gruppe
mit 386 Mio. Euro
56 % mehr als im
Vorjahr.
Investitionen
2011
[Mio. ¤]
2010
[Mio. ¤]
Veränderung
[Mio. ¤] [%]
Automobiltechnik 286 209 77 37
Stahl/Rohr 74 25 49 196
Distribution 11 11 0 0
Holding-Gesellschaften 15 2 13 650
Investitionen gesamt 386 247 139 56
286 Mio. Euro bzw. 74 % der Gesamtsumme flossen in projektspezifische Investitionen sowie Fertigungsanlagen
und -einrichtungen des Geschäftsbereiches Automobiltechnik. Die größten Investitionsprojekte
betrafen die chinesischen Werke Chongqing mit 13 Mio. Euro sowie Changchun mit 10 Mio. Euro. Aber
auch in die bestehenden europäischen Standorte wurde weiter investiert.
Im Geschäftsbereich Stahl/Rohr lagen die Investitionen 2011 für Erweiterungs- und Rationalisierungsinvestitionen
mit 74 Mio. Euro deutlich über dem Vorjahresniveau. Der Geschäftsbereich Distribution
i nvestierte im Berichtsjahr 11 Mio. Euro. Die größte Einzelmaßnahme war der Erwerb von Maschinen zur
Umsetzung von Anarbeitungsprojekten im Bereich Automobil in der Schweiz. Darüber hinaus wurden
Ersatzinvesti tionen in Maschinen zur Anarbeitung und Maßnahmen zum Um- bzw. Ausbau von Lagerstandorten
vorgenommen.
Zum Jahresende 2011 unverändert hohe Liquidität
Im Cashflow werden neben dem Ergebnis der operativen Tätigkeit nach Sondereffekten die Abschreibungen
und die Veränderungen von langfristigen Vermögenswerten und Rückstellungen sowie zahlungsunwirksame
Transaktionen berücksichtigt. In den Cashflow aus dem operativen Bereich werden darüber
hinaus die Entwicklung des Working Capital und der gezahlten Ertragssteuern einbezogen. Unter Beachtung
dieser Positionen betrug der Cashflow aus dem operativen Bereich 207 Mio. Euro, 43,5 % weniger
als im Vorjahr. Das Working Capital veränderte sich um 120 Mio. Euro, während die gezahlten Steuern
im Berichtsjahr 48 Mio. Euro betrugen.
Die Benteler-Gruppe strebt an, Investitionen (ohne Unternehmenskäufe) aus dem Cashflow zu finanzieren.
Die Investition in Sachanlagen, immaterielle Vermögenswerte sowie aktivierte Entwicklungskosten
betrugen 386 Mio. Euro und wurden aus dem Cashflow aus dem Ergebnis in Höhe von 375 Mio. Euro
finanziert. Das Ziel wurde somit erreicht.
Vermögens- und Finanzlage