unternehmen Oktober 2016

[finanzieren] Ausgabe 53 | Oktober 2016 unternehmen [!]
tor die aktuellen Ereignisse verfolgen und im Auge behalten. Aber im
Kern geht es darum, die Relevanz für die Börsenentwicklung zu analysieren
und einzuordnen zu können“, sagt Vermögensverwalter Thilenius.
Die entscheidende Frage lautet: Welches politische oder wirtschaftliche
Ereignis weltweit hat Auswirkungen auf mein Depot?
Beispiel Brexit: Nach Einschätzung vieler Experten wird der Ausstieg
Großbritanniens sowohl die eigene als
auch die europäische Exportindustrie belasten.
Dennoch haben einige britische Unternehmen
seit dem Votum an Wert gewonnen,
weil sie richtig positioniert sind:
Sie exportieren viele ihrer Produkte, die
Kosten fallen aber im englischen Pfund an,
dessen Wechselkurs gesunken ist. Das beschert
ihnen Kostenvorteile. Der Einstieg
in solche Aktien lohnt sich aus diesem
Vermögensverwalter
Georg Thilenius.
Blickwinkel.
Aber wie sieht nun ein strukturierter Anlageprozess
aus und wie lassen sich Risiken
systematisch managen? Diese Regeln helfen
zum Einstieg in eine systematische Vermögensanlage:
Hausaufgaben erledigen
Im ersten Schritt gilt es, entweder für sich oder mit Hilfe eines Beraters
Anlageziele und -präferenzen zu definieren. Dazu gehören vor allem
die Punkte Risikotoleranz und die Risikotragfähigkeit. „Risikotoleranz
beschreibt, wie der Anleger Risiko wahrnimmt und bei welchem
Risiko er sich mit seiner Anlage noch wohlfühlt“, erläutert Arne Sand,
Geschäftsführer der unabhängigen Vermögensverwaltungsgesellschaft
Schott und Sand in Stuttgart. Der Verwalter greift dabei auf einen
fundierten Fragebogen zurück. Es gibt aber auch Hilfen im Internet
(siehe Infokasten).
Das Ganze klingt komplizierter, als es ist. „Überlegen Sie sich, welchen
Verlust Sie bereit sind zu akzeptieren“, empfiehlt Börsenexperte Dittrich.
„Wenn Sie beispielweise 1.000 Euro investieren wollen, müssen
sie sich darüber im Klaren sein, wie viel Sie davon am Ende der Anlagedauer
auf jeden Fall zurückerhalten wollen. 800 Euro? 10 Euro?
1.000 Euro?“ Nach dieser Antwort richtet sich die Wahl der Anlageklasse.
„Wenn Sie sich ständig mit den Verlusten in Ihrem Depot beschäftigen
und nachts nicht mehr ruhig schlafen können, sind wahrscheinlich
risikoärmere Produkte eher für Sie geeignet. Allerdings: Je
risikobereiter Sie sind, desto größer ist auch Ihre Chance auf eine höhere
Rendite!“, sagt Dittrich.
Anlagedauer planen
Mindestens ebenso wichtig wie die persönliche Risikoneigung ist der
Zeithorizont des Anlegers. „Risiko wird häufig betrachtet auf Basis der
kurzfristigen Kursschwankungen“, erläutert Uni-Professor Burghof.
„Bei dieser Sichtweise kommen Anleihen sehr gut weg, Aktien relativ
schlecht. Aber das ist ein Fehler: Wenn Sie Geld für 30 Jahre in Aktien
anlegen, ist deren Risiko relativ gering.“ Das heißt: Wer über die eigene
Risikopräferenz nachdenkt, muss im Grunde genommen darüber
nachdenken, wie lang er sein Geld investieren will und ob er bereit
und finanziell dazu in der Lage ist, während dieser Zeit darauf zu verzichten.
„Grundsätzlich sollte nur Geldvermögen investiert werden,
dass nicht kurz- oder mittelfristig benötigt wird.“
Risikopuffer einbauen
Nicht immer laufen die Kapitalmärkte in die gewünschte Richtung
und die vergangenen Jahre und Monaten haben gezeigt, dass unerwartet
auftretende Krisen an den Märkten für eine Kursdelle sorgen können,
die es gilt zu überbrücken. „Das Vermögen, das ein privater Investor
an Geld für seinen Lebensunterhalt in drei Jahren benötigt, sollte
er in bar vorhalten“, lautet daher die Krisenempfehlung von Vermögensexperte
Thilenius. „So kann er Kursschwankungen aussitzen und
davon ausgehen, dass nach dieser Zeit die Kurse
höher stehen als beim Einstieg.“
Klumpenrisiken vermeiden
Generell gilt das Motto: „Nie alle
Eier in einen Korb legen“, sondern
das Portfolio breit streuen.
Das senkt über alle Kategorien
hinweg das
Anlagerisiko und verhindert
so genannte „Klumpenrisiken“.
„Der klassische
Fall eines
Klumpenrisikos in Stuttgart
ist: Ein Anleger hat
Daimler-Aktien in seinem
Depot, besitzt eine vermietete
Wohnung im Großraum
Stuttgart, hat seinen
eigenen Wohnsitz dort und
arbeitet auch noch bei Daimler“,
erklärt Vermögensverwalter
Sand. „Jedes einzelne
Investment ist möglicherweise
eine gute Idee, aber sollte bei
Daimler etwas „verrutschen“, dann
sinken die Aktien im Wert, der Mieter
kann eventuell die Miete für seine Wohnung
nicht mehr bezahlen, die eigene Immobilie
Wie viel Risiko darf es denn sein?
Wie viel Risiko soll es ein – mit dieser Frage wissen viele Anleger
nicht richtig umzugehen. Ein Risikosimulator, den Martin
Weber, Professor und Lehrstuhlinhaber für Allgemeine Betriebswirtschaftslehre
und Finanzwirtschaft, insbesondere
Bankbetriebslehre an der Universität Mannheim und sein
Team entwickelt haben, hilft dabei. Das für Berater und private
Anleger kostenlose Onlinetool unter www.behavioral-finance.de,
Menüpunkt „Risikotool“ erlaubt die bessere Einschätzung
von Risiken am Aktienmarkt. Es zeigt dem Nutzer
unter anderem für einen gegeben Anlagezeitraum, wie wahrscheinlich
auf Basis historischer Daten des Deutschen Aktienindex
(Dax) der Anlageerfolg seines Aktieninvestments ausfällt,
mit welcher Summe er im besten Fall rechnen kann und
welcher Verlust im schlimmsten Fall entsteht. So bekommt er
ein „Gefühl“ dafür, was ihn erwartet.
LU
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