unternehmen Oktober 2016

[finanzieren] Ausgabe 53 | Oktober 2016 unternehmen [!]
sinkt im Wert und der Job bei Daimler ist gegebenenfalls auch gefährdet.“
Eine breite Streuung des Depots über viele Branchen, Regionen
und Anlageklassen hinweg, verhindert das. „Mit der Diversifikation
kann der Anleger Risiken vernichten, für die er am Kapitalmarkt keine
Prämie bekommt“, sagt Finanzexperte Burghof. Allerdings: Diversifikation
verursacht Kosten – zum Beispiel weil bestimmte Märkte
wenig liquide sind und der Zugang teuer ist, weil hohe Transaktionskosten
entstehen.
Richard Dittrich,
Börse Stuttgart
Seiner Strategie treu bleiben
„Ein erfolgreicher Unternehmer ist gut damit
beraten, die Prinzipien seines Geschäfts
auch auf seine Vermögensanlage zu
übertragen – aber dabei zu diversifizieren“,
fast Thilenius das Rezept einer soliden Vermögensanlage
zusammen. Allerdings spielen
dabei Psychologie und Emotionen eine
wichtige Rolle. Allzu oft bringen sie den
Anleger vom ursprünglich eingeschlagenen
Weg ab. „Insgesamt sollte sich jeder
Anleger möglichst konkrete Ausstiegsgrenzen
setzen. Dann gilt es, sich auch diszipliniert
daran zu halten“, sagt Börsenexperte Dittrich.
Liquide bleiben
Oberstes Gebot bei der Vermögensanlage ist es, immer ausreichend
liquide zu bleiben, betonen die Finanzexperten. Liquide Anlagen
kann der Anleger im schlimmsten Fall jederzeit verkaufen, auch wenn
bis dahin die Kurse gesunken sind. Aber er kann zumindest verkaufen.
Anleger sollten sich zumindest darüber bewusst sein, dass sie ein großes
Risiko eingehen, wenn sie in illiquide Anlagen investieren.
Dazu gehören zum Beispiel Ackerland, aber auch Immobilien.
„Die Preise für die meisten Objekte werden Anleger,
die jetzt kaufen, nie mehr wiedersehen,
wenn die Zinsen steigen“, warnt Thilenius.
„Dann sind sie über Jahrzehnte hinweg
in dieser Anlage gebunden.“
Auf Substanz setzen
Risiken lassen sich vor allem am Aktienmarkt vermeiden, wenn der
Anleger langfristig – am besten länger als fünf Jahre – in nachgewiesenermaßen
schwankungsarme Titel investiert – Unternehmen aus den
großen Industrieländern, die in der Vergangenheit über Jahre hinweg
stabil steigende Gewinne erwirtschaftet haben, auf der richtigen Seite
der wirtschaftlichen Entwicklung sind und einfache, verständliche
Produkte anbieten. „Dazu gehören zum Beispiel Pharmahersteller, die
vom demografischen Wandel in den Industrieländern profitieren“,
sagt Thilenius. Wenn es der Anleger schafft, solche Unternehmen mit
einem nachhaltigen, stabilen Gewinnwachstum in seinem Portfolio
zu versammeln, kann er die meisten Anlagerisiken als peripher behandeln.“
Daher sollten Konzerne aus zyklischen Branchen wie Automobil-
oder Maschinenbau und „Modebranchen“ wie etwa die Solarindustrie
eher gemieden werden. Ein qualifizierter und unabhängiger
Berater ist in diesem Zusammenhang oft eine wertvolle Hilfe.
Risikomanagement betreiben
Das größte Risiko bei der laufenden Anlage ist, dass ein Investment
nicht nur vorübergehend, sondern dauerhaft im Wert fällt. „Demgegenüber
sind lediglich vorübergehende Kursverluste das zweitgrößte
Risiko, sofern diese dazu führen, dass eine Anlage nach einem großen
Kursverlust verkauft werden muss, weil die Risikotoleranz oder -tragfähigkeit
des Anlegers überfordert wurde“, sagt Vermögensexperte
Sand. Im konkreten Einzelfall ist die Unterscheidung schwierig und
sie verlangt vom Anleger einen Spagat. Sogenannte Stop-Loss-Order
helfen dabei. Mit ihnen definiert er eine Kursmarke, unterhalb derer
bestimmte Papiere automatisch verkauft werden,
wenn der aktuelle Kurs diesen Wert unterschreitet.
Dann besteht allerdings die Schwierigkeit, wieder
den richtigen Einstiegszeitpunkt
zu
finden, um nicht
den steigenden Kursen
hinterherzulaufen.
[!]
THOMAS LUTHER
Die Geldanlage breit streuen und
auf ausreichend Liquidität achten.
Manch einer hält das für Binsenweisheiten,
doch viele Anleger
missachten diese Grundregeln.
26