Fairnessbericht 2021

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fair-finance – Fairnessbericht 2021
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Mikrofinanz als Anlageklasse
Wie funktioniert Mikrofinanz?
Mikrofinanzinvestitionen erfolgen entsprechend festgelegter Investitionsregeln und einem klaren Ablauf. Investoren stellen
ihr Kapital Mikrofinanzfonds zur Verfügung, die ihrerseits lokale Mikrofinanzinstitute finanzieren. Von dort gelangen die
finanziellen Mittel an die Mikrounternehmer:innen.
Investoren
öffentliche
und
private Investoren
1) Mikrofinanzinstitut
2) Zentralbank
€€€
Mikrofinanzfonds
Bündelung der finanziellen
Mittel, Länderallokation und
Auswahl der MFI 1)
Auswahlprozess & fair-finance Mikrofinanz-Scoring
Der Auswahlprozess der Mikrofinanzfonds-Investitionen
basiert auf sechs Kriterien:
A Reichweite & Social Impact (soziale Rendite)
B Unternehmen- & Fondsausrichtung
C Performance
D Gebühren
E Reporting
F Generelle Bewertung
Anhand der gesammelten Informationen werden diese bewertet
und fließen mit unterschiedlichen Gewichtungen in
die Gesamtwertung ein. Anhand der erreichten Punkte in
der Gesamtwertung wird ein Ranking erstellt. Die Top 10
Fonds werden in die Asset Allokation mitaufgenommen und
durch eine quartalsweise Neubewertung laufend aktualisiert.
Mikrofinanzinstitute
Aufsicht durch lokale
Regierung/ZB 2) , Kreditbüros
gegen Überschuldung –
Schutz der Kunden
Kapital +
Ertrag
Mikrounternehmer:innen
Einzelpersonen,
Solidaritätsgruppen, Mikround
Kleinunternehmer
Besonders wichtig ist die Bewertung der sozialen Rendite,
dem „ethischen“ Gewinn aus einer Investition, die meist
in soziale oder ökologische Projekte getätigt wird. Die
Messung ist schwierig, da einheitliche Indikatoren fehlen.
fair-finance hat daher ein eigenes Mikrofinanz-Scoring zur
Bewertung der Nachhaltigkeitsleistung und zur Messung
von Social Impact entwickelt. Ziele sind dabei nicht nur die
Ermittlung der nachhaltigsten Fonds, sondern auch Fondsmanager
auf nachhaltige Themen aufmerksam zu machen.
Das Bewertungsmodell basiert auf folgenden 9 Kriterien:
SDGs, Länder, Mikrofinanzinstitute, Endkreditnehmer:innen
(inkl. Frauenanteil und Rückzahlungsquote), Schulungen
für Instituts-Mitarbeitende und Endkreditnehmer:innen,
Zweckwidmung, Prüfung und Zertifizierung, ökologische
Nachhaltigkeitsleistung (CO2-Reduktion, Energieersparnis)
und Reporting (regelmäßiges Impact Reporting).
Prüfungsablauf fair-finance Mikrofinanzportfolio
Das fair-finance Mikrofinanzportfolio wird quartalsweise entsprechend dem Mikrofinanz-Scoring unter entsprechenden Investitionsregeln
neu festgelegt.
Dabei umfasst es mindestens 10 Fonds, davon maximal 2 Fonds der selben Fondsgesellschaft. Das aktuelle Portfolio gewichtet
den GLS Microfinance, den BlueOrchard Microfinance und den Green for Growth Fund am höchsten.
Versand eines
eigens konzipierten
Fragebogens
an Fondsmanagement
Erfüllung
der
Mindestkriterien
Bewertung
Dialog
mit Fondsmanagement
DRF Vision Microfinance Local Currency 3
DRF Vision Microfinance 9
Triodos Microfinance 10
responsAbility Agriculture Fund 4
IIV Invest in Visions 4
responsAbility Micro&SME Finance Leaders 9
17 BlueOrchard Microfinance
Um den möglichen Impact über das eigene Portfolio zu erweitern, wurde ein eigenes fair-finance Mikrofinanz Dachzertifikat
aufgesetzt, dessen Notierung an der Börse für 2022 geplant ist. Das Zertifikat wird damit auch für Dritte (z.B. andere Vorsorgekassen)
investierbar, wodurch auch andere Anleger ihren Beitrag leisten können.
EB Sustainable Fund 4
1 Liquidität
24 GLS Microfinance
15 Green for Growth
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