Fairnessbericht 2021

• • • • • • • • • • • • • • • F A I R E S I N V E S T M E N T • • • • • • • • • • • • • • •
fair-finance – Fairnessbericht 2021
CO2-Fußabdruck des Anlageportfolios
Als nachhaltige institutionelle Investorin übernimmt fair-finance
natürlich gerne Verantwortung, wenn es darum geht, Österreich
und die EU zu unterstützen, die vereinbarten Klimaziele
zu erreichen. Eine Verminderung des CO2-Ausstoßes ist dabei
ganz essentiell. Mit einer freiwilligen Selbstverpflichtung,
das Portfolio am Pariser Kimaziel auszurichten und damit
zukünftig nachhaltiges Wirtschaften noch stärker mit Klimaschutz
in Einklang zu bringen. Mit Ausschlusskriterien, definiert
in der Nachhaltigen Veranlagungsrichtlinie, um bewusst
jene Investments zu forcieren, die zu einer Reduktion des
CO2-Ausstoßes beitragen.
Parallel dazu lassen wir jedes Jahr die Treibhausgasemissionen
unserer Unternehmensgruppe am Standort Wien ermitteln.
Welche Maßnahmen wir zur Kompensation unserer CO2-
Emissionen setzen, können Sie auf Seite 70 nachlesen.
Entwicklung ESG Portfolioscore (Gesamtportfolio)
70
68
66
64
62
60
65,7
64,4
2019
68,5
67,2
Gesamtportfolio
ESG Rating Umrechnungstabelle
62,4
In unserem nachhaltigen Veranlagungsportfolio streben wir
eine relative Verringerung des CO2-Fußabdrucks an. Um
dies zu gewährleisten werden die CO2-Werte von einer
externen Researchagentur ermittelt und die Entwicklung der
CO2-Performance analysiert. Sind in der Analyse deutliche
Verschlechterungen innerhalb der Branchen erkennbar, so
sollen künftig Engagementmaßnahmen eingeleitet werden.
Führen diese nicht zum gewünschten Erfolg, wird der Divestment-Prozess
eingeleitet.
Die Entwicklung unseres ESG-Ratings zeigt seit dem Messbeginn
unseres Portfolios einen konstant guten Wert an, der
sich regelmäßig bei einem A-Rating bewegt.
2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021
ESG-Score 100-80 79,99-70 69,99-60 59,99-50 49,99-40 39,99-30 29,99-20 19,99-10 9,99-0
Ratingstufe AAA AA A BBB BB B CCC CC C
61,9
Gesamtportfolio korrigiert
61,8
62,3
Aufgrund des steigenden Volumens nehmen die CO2-Emissionen des Portfolios aus absoluter Perspektive zwangsläufig zu.
Aus diesem Grund werden in der nachfolgenden Grafik die CO2 -Emissionen pro investierter Million Euro normalisiert, um
eine grundlegende Vergleichbarkeit über den Zeitablauf zu schaffen.
Entwicklung CO2 / investierter Million
0
Q3 2019*** Q4 2019*** Q1 2020*** Q2 2020** Q3 2020* Q4 2020 Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021
Insgesamt ist auf den ersten Blick bei den dunkelroten
Balken ein ansteigender Trend (siehe rote Trendlinie) zu
beobachten. Jener Trend wird allerdings durch diverse
neue Emissions-Daten relativiert, welche vorher nicht zur
Verfügung standen. Nach Korrektur dieser Faktoren ist bei
den orangen Balken eine fallende Tendenz (siehe orange
Trendlinie) des CO2-Fußabdrucks ersichtlich. Insgesamt ist
dennoch hinzuweisen, dass nach wie vor eine Unterschätzung
des CO2-Fußabdrucks erfolgt, da für rund 15-20 % der
Positionen im Portfolio keine CO2-Emissionen verfügbar
*Korrektur CO2 Emissionen des Immobilienfonds
CO2 [t] / Million [Euro]
**Korrektur CO2 Emissionen von Staaten im HTM-Portfolio + Immobilienfonds.
***Korrektur CO2 Emissionen von Staaten im HTM-Portfolio + Immobilienfonds +
Korrektur der initialen Überschätzung der Emissionsguthaben (negative Emissionen)
im Managed Account. Das herangezogene Volumen ist das Anwartschaftsvermögen
abzüglich der Vermögensverwaltungskosten.
sind. Die Datenlage verbessert sich jedoch kontinuierlich.
Seit Q3 2021 erfolgte erstmalig die konservative Ausweisung
der CO2-Emissionen pro investierter Million Euro
ohne die Investitionen zu berücksichtigen, welche CO2-
Gutschriften generieren (einige unserer Impactinvestments).
Dies aus dem Grund, da es für die Berechnung
bzw. Anrechnung für die Investoren sowie auch in der
Unterscheidung zwischen CO2-Bindung, CO2-Vermeidung
und CO2-Einsparungen keine branchenweiten anerkannten
Methodologien zur Verfügung stehen.
72 73
100
80
60
40
20
Linear (CO2 [t] / Million [Euro])
CO2 [t] / Million [Euro] ohne CO2 Gutschrift
CO2 [t] / Million [Euro] korrigiert*
Linear (CO2 [t] / Million [Euro]) korrigiert*