Annual Report 2005 - Chubb Group of Insurance Companies

The weighted average health care cost trend rate assumptions used to measure the expected cost of medical beneÑts
were as follows:
December 31
2005 2004
Health care cost trend rate for next year ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 9.5% 10.0%
Rate to which the cost trend rate is assumed to decline (the ultimate trend rate) ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 5.0% 5.0%
Year that the rate reaches the ultimate trend rate ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 2013 2013
The health care cost trend rate assumption has a signiÑcant eÅect on the amount of the accumulated other
postretirement beneÑt obligation and the net other postretirement beneÑt cost reported. To illustrate, a one percent
increase or decrease in the trend rate for each year would increase or decrease the accumulated other postretirement
beneÑt obligation at December 31, 2005 by approximately $50 million and the aggregate of the service and interest cost
components of net other postretirement beneÑt cost for the year ended December 31, 2005 by approximately $5 million.
Pension plan and other postretirement beneÑt plan assets are invested with the long term objective of earning
suÇcient amounts to cover expected beneÑt obligations, while assuming a prudent level of risk. The Corporation seeks
to obtain a rate of return that over time equals or exceeds the returns of the broad markets in which the plan assets are
invested. The target allocation of plan assets is 55% to 65% invested in equity securities, with the remainder invested in
Ñxed maturities. The portfolio is rebalanced periodically to remain within the target allocation range. The Corporation
determined the expected long term rate of return assumption for each asset class based on an analysis of the historical
returns and the expectations for future returns. The expected long-term rate of return for the portfolio is a weighted
aggregation of the expected returns for each asset class.
Plan assets are currently invested in a diversiÑed portfolio of predominately U.S. equity securities and Ñxed maturities.
The plan assets weighted average allocation was as follows:
December 31
2005 2004
Equity securities ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 60% 61%
Fixed maturitiesÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 40 39
100% 100%
The estimated beneÑts expected to be paid in each of the next Ñve years and in the aggregate for the following Ñve
years are as follows:
Other
Years Ending
Postretirement
December 31 Pension BeneÑts BeneÑts
(in millions)
2006 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ $40.8 $ 7.6
2007 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 43.8 8.1
2008 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 47.8 8.8
2009 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 55.3 9.6
2010 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 57.3 10.6
2011-2015 ÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏÏ 414.1 70.5
(b) The Corporation has a savings plan, the Capital Accumulation Plan, in which substantially all employees are
eligible to participate. Under this plan, the employer makes a matching contribution annually equal to 100% of each
eligible employee's pre-tax elective contributions, up to 4% of the employee's eligible compensation. Contributions are
invested at the election of the employee in Chubb's common stock or in various other investment funds. Employer
contributions of $25.1 million, $24.0 million and $23.2 million were charged against income in 2005, 2004 and 2003,
respectively.
F-22